8 السمات الرئيسية لخطة رأس المال السليمة

تلقي هذه المقالة الضوء على السمات الرئيسية الثمانية لخطة رأسمالية سليمة للشركة. الميزات هي: 1. تقدير الاحتياجات المالية 2. المرونة 3. الاستخدام الأمثل للصناديق المتوفرة 4. السيولة 5. طريقة التمويل 6. البساطة 7. واضح التفكير والتبصر 8. القيود الخارجية.

خطة رأس المال السليمة الميزة # 1. تقدير الاحتياجات المالية:

أولاً ، من الضروري أن يقوم المروجون بتقدير دقيق للاحتياجات المالية للعناصر المختلفة لخطة رأس المال ، وكذلك تقدير النفقات الرأسمالية لإطلاق المشروع.

خطة رأس المال السليمة هي التي توفر رأس المال الثابت الكافي وكذلك رأس المال العامل.

خطة رأس المال السليم ميزة # 2.مرونة:

ثانيا ، يجب أن تكون خطة رأس المال مرنة بما فيه الكفاية. ﯾﺟب ﻋﻟﯽ اﻟﻣروّﯾن ﺗﺧﺻﯾص ﻣﺑﻟﻎ ﮐﺎف ﻣن اﻟﺗﻣوﯾل ﻟﺗﻟﺑﯾﺔ اﻟﺣﺎﻻت اﻟطﺎرﺋﺔ أو ﻟﻟﺗﻐﻟب ﻋﻟﯽ اﻟﺣﺎﻻت واﻟظروف ﻏﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ. يجب على الشركة وضع مخصص منفصل للطوارئ في خطة رأس المال الأولية.

وبالمثل ، في خطة رأس المال للتوسع ، يتعين على الشركة أن تدرج ما يكفي من مخصصات الاستهلاك ، والأرباح المحراث ، والاحتياطيات السرية ، وسياسة توزيع الأرباح المحافظة ، وما إلى ذلك. في بيئة تضخمية ، من الضروري أيضًا أن نأخذ في الاعتبار التكاليف المتزايدة وأن نخصص الترتيبات اللازمة لمثل هذه التكاليف الإضافية غير المتوقعة.

ميزة خطة رأس المال السليمة # 3. الاستخدام الأمثل للصناديق المتوفرة:

ثالثاً ، على المدير المالي أن يتخذ الخطوات اللازمة لضمان الاستخدام المكثف والأمثل للموارد المالية المتاحة ، وأن يستخدم بكفاءة رأس المال الثابت ورأس المال المتداول. من المرجح أن تضمن الإدارة المالية الرشيد عملية مربحة.

في خطة رأس المال للمؤسسة ، يجب الحفاظ على التوازن الصحيح بين رأس المال الثابت ورأس المال المتداول ، وكذلك بين رأس مال المالك (رأس المال) ورأس المال المقترض (الدين). في معظم الحالات العادية يجب أن يكون رأس المال المملوك في حدود 50 إلى 60٪ من إجمالي متطلبات رأس المال كما هو موضح في خطة رأس المال.

ميزة خطة رأس المال السليمة # 4. السيولة:

من الضروري أيضًا أن تضع خطة رأس المال لشركة ما مخصصًا للسيولة المالية الضرورية. وهذا ممكن فقط عندما يكون لدى الشركة ما يكفي من رأس المال العامل الصافي الذي يحتوي على ثلاثة مكونات رئيسية ، أي رأس المال ، والاحتياطيات ، والقروض طويلة الأجل.

بما أن أكثر السيولة من جميع الأصول (النقدية) هي الأقل ربحية للجميع ، يجب على الشركة أن تقدم تسوية واقعية بين الاعتبارات المتعارضة ، أي ، السيولة والربحية.

ليس من الحكمة من جانب الشركة التضحية بالسيولة من أجل الربحية. كما تتطلب خطة رأس المال السليمة الحصول على رأس المال بأقل تكلفة ممكنة ، مع الحفاظ في نفس الوقت على سلامة المنظمة. هذا في الواقع أحد المبادئ الرئيسية للتخطيط المالي الناجح.

خطة رأس المال السليمة الميزة رقم 5. طريقة التمويل:

لا تحدد خطة رأس المال لشركة ما متطلباتها الإجمالية لرأس المال الثابت والعملي فحسب ، بل تحدد أيضاً نمط هيكل رأس المال الخاص بها. إنها مهمة المروجين لاتخاذ قرارات في هذا الشأن. يمكن أن تصدر الشركة فئة واحدة فقط من الأوراق المالية مثل أسهم الأسهم أو صنفين من الأوراق المالية مثل أسهم الأسهم وحصص التفضيل.

عادة ما يكون لدى الشركة مزيج من رأس مال الأسهم ورأس المال المستثمر في هيكل رأس المال.

في الظروف العادية ، تكون النسبة المعتادة لشركة جديدة في خطط رأس المال الأولية هي: رأس المال السهمي (الأسهم) 60٪ ، ورأس مال الأسهم الممتازة 20٪ ورأس المال (الدين) للقروض 20٪. بالنسبة لشركة راسخة ، فإن النسبة العادية ، بينما تعد خطة رأس المال للنمو والتوسع ، هي: رأس المال السهمي (الأسهم) 30٪ ، الاحتياطيات المجانية 10٪ ، رأس مال الأسهم الممتازة 30٪ ، السندات والقروض 30٪.

وتتمثل الممارسة المعتادة للشاغل الثابت في الحصول على رأس مال مخاطرة بنسبة 50٪ ورأس مال إعادة شراء بنسبة 50٪ يجب دفع مبلغ ثابت لهما على شكل فائدة ثابتة أو أرباح ثابتة.

ميزة خطة رأس المال السليمة # 6.بساطة:

يجب ألا يكون رأس المال السليم معقدًا بدون داعٍ. وهذا يعني أن المديرين الماليين يجب أن يحاولوا تطوير هيكل بسيط لرأس المال يكون من السهل إدارته. هذا ممكن فقط عندما لا توجد أنواع غير ضرورية في أنواع الأوراق المالية الصادرة.

ميزة خطة رأس المال السليمة # 7.التفكير واضح والبصيرة :

كما أنه من الأهمية القصوى بالنسبة للإدارة إظهار رؤية واضحة وبصيرة فيما يتعلق بنطاق وحجم عمليات الشركة. وبطريقة مماثلة ، ينبغي أن يكون لدى المدير المالي (المراقب المالي) القدرة على التنبؤ بمختلف الحالات الطارئة.

كما يجب عليه التأكد من وجود سيولة كافية في هيكل رأس مال الشركة ينعكس في النسبة الحالية ، أي النسبة بين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. في معظم الحالات العادية تكون النسبة 2: 1.

ميزة خطة رأس المال السليمة # 8.الحدود الخارجية:

يتأثر هيكل رأس مال الشركة ليس فقط بالعوامل الداخلية (الخاضعة للمراقبة) ، ولكن العوامل الخارجية كذلك. ويعني هذا ببساطة أنه يجب إعطاء الوزن المناسب للتأثيرات الخارجية أثناء إعداد خطة رأس المال إما لشركة جديدة أو لشغل اهتمام في حالة التوسع والتنوع.

العوامل البيئية (الخارجية) هي العوامل الخارجية والخارجة عن سيطرة الشركة أو إدارتها. هذه المؤثرات الخارجية كثيرة العدد ولا يمكننا سردها كلها.

ومع ذلك ، فإن أهمها ما يلي:

(أ) ظروف السوق النقدي:

هذه تحدد إلى حد كبير نوع الأوراق المالية المختارة ، وسعر الإصدار الأولي ، وكذلك توقيت الإصدار العام لرأس المال.

(ب) حالة الاقتصاد:

وسواء كان هناك توسع اقتصادي وازدهار أو كان هناك اكتئاب وعائد منخفض على رأس المال ، فسوف يتأثر هيكل رأس مال الشركة.

(ج) موقف المستثمرين:

في بعض الأحيان ، يفضل المستثمرون سندات فائدة ثابتة. في أوقات أخرى يفضلون الأسهم الأسهم والأفضلية لأسباب واضحة.

(د) المستوى العام لأسعار الفائدة:

في الوقت الذي ترتفع فيه جميع أنواع أسعار الفائدة ، ليس من المرغوب فيه الاعتماد بشكل كبير على رأس المال لأنه سيزيد من التكلفة الثابتة لممارسة الأعمال. وبعبارة أخرى ، في أوقات ارتفاع أسعار الفائدة ، فإن رأس المال سوف يفرض عبئاً ثقيلاً على الشركة ويشوه هيكل رأس المال.

في خطة رأس المال الأولية ، يتم إعطاء أقصى قدر من الضغط على رأس مال (مالكي الأسهم) ، بينما في الخطة الرأسمالية اللاحقة يجب التركيز بشكل أكبر على رأس المال (المقترض).

والسبب سهل لمعرفة ذلك. يمكن لشركة راسخة ذات أرباح ثابتة وأرباح مضمونة الحصول على قرض بسعر فائدة بشروط ميسرة. ويمكنه أيضًا اللجوء إلى التداول على الأسهم قدر الإمكان. لكن شركة جديدة ، بسبب عدم الجدارة الائتمانية ، لا يمكن الاعتماد كثيرا على رأس المال (قرض) الديون.

يتم الحصول على رأس المال الثابت ليتم الاحتفاظ به في الأعمال التجارية على المدى الطويل لإنتاج السلع والخدمات وليس لإعادة بيعها. تعتمد حاجة رأس المال الثابت للشركة على نفقاتها الرأسمالية الحالية وكذلك خطط التوسع والتنوع المستقبلية.

يمكن تحديد الحاجة إلى رأس المال الثابت من ميزانية الإنفاق الرأسمالي ، والتي تركز على الأصول الرئيسية مثل مصنع جديد أو الآلات أو الأراضي. غالباً ما تحصل الشركات على هذه الموارد عن طريق اقتراض مبالغ كبيرة (من خلال قروض أو سندات طويلة الأجل).