ملاحظات مفيدة على سوق بيل التجاري

ملاحظات مفيدة على سوق بيل التجاري!

مثل فواتير الخزانة ، فواتير تجارية لها أيضا سوق خاصة بهم. يتم إصدار الفواتير الأخيرة من قبل الشركات التي تعمل في مجال الأعمال. عموما ، هم من النضج لمدة ثلاثة أشهر. وهي تشبه عمليات التحقق التي تم رسمها مؤخرًا من قِبل بائعي البضائع على مشتري البضائع مقابل القيمة التي تم تلقيها.

مثال على الفاتورة النموذجية موضح أدناه:

دلهي ، 18 مايو ، 1979

السيد موهان لال ،

بعد ثلاثة أشهر من التاريخ ، يرجى الدفع إلى الموقع أدناه أو طلب مبلغ 500 روبية للقيمة المستلمة.

توقيع: بهجت رام

في المثال أعلاه ، Bhagat Ram هو درج الفاتورة و Mohan Lai هو المسحوب عليه. الأولى باعت البضائع الأخيرة بقيمة روبية. 50000 على الائتمان لمدة ثلاثة أشهر. ومع ذلك ، قد يحتاج البائع إلى النقد الآن. لذلك يرسم فاتورة ويرسلها إلى المشتري لقبولها. هذا الأخير ، اعترافًا بمسؤوليته عن السداد في تاريخ الاستحقاق ، يكتب "مقبول" على الفاتورة ، أو يرتب للحصول على الفاتورة التي يقبلها البنك من قبله.

يتقاضى البنك عمولة القبول ويتحمل مسؤولية تسديد المبلغ في حالة تخلف المستفيد عن السداد. بمجرد قبول الفاتورة ، تصبح أداة قابلة للتسويق. عند الاستلام ، يمكن للدرج الآن بيعه في السوق مقابل المال. مرة أخرى ، عادة ما يظهر البنك في الصورة. يذهب الدرج إلى مصرفه ويحصل على الفاتورة.

وهذا يعني ببساطة أنه يبيعها نقدًا للبنك ، الذي يدفع له القيمة الاسمية للفاتورة ، وأقل رسوم تحصيلها وفوائدها على المبلغ المتبقي من عمر الفاتورة. يعرف سعر الفائدة المدفوع كمعدل الخصم على الفواتير. في وقت بيع الفاتورة ، يؤيد البائع (الدرج) الفاتورة لصالح بنك الشراء.

وهذا يجعله عرضة للوفاء بمشروع القانون عند الاستحقاق في حالة فشل الطرف المسحوب (أو بنكه "المقبول") في القيام بذلك. وبالتالي ، فإن بنك الشراء محمي ضد مخاطر التخلف عن السداد. إذا لزم الأمر ، يمكن لهذا المصرف في وقت لاحق بيع الفاتورة إلى بنك آخر أو إعادة خصمه مع بنك الاحتياطي الهندي.

وبالتالي ، فإن الفواتير هي أداة مهمة للغاية لتوفير التمويل قصير الأجل للتجارة والصناعة. لديهم فترة محددة للنضج تسمى الاستخدام. إن هذا الاستخدام قصير إلى حد معقول بالنسبة للبنوك لاستثمار أموالها فيها ومدة طويلة إلى حد معقول بالنسبة لمشتري البضائع (سندات الفواتير) لاسترداد تكلفة السلع من إعادة بيعها أو معالجتها وبيعها. الاعتبارات الأخيرة تجعل الفواتير ذاتية التصفية. هذا يقلل إلى حد كبير من خطر التخلف عن السداد على الفواتير. علاوة على ذلك ، فإن الفواتير هي أوراق قابلة للتسويق ، أي أنه يمكن إعادة بيعها لعدد من المرات في سوق المال.

أنها تحمل أيضا سعر الفائدة التنافسي. لكل هذه الأسباب ، فإن البنوك تفضل الاستثمار في هذه الفواتير. في الماضي ، كان العديد من الاقتصاديين النقديين يرون أن البنوك يجب أن تستثمر فقط في الفواتير. تُعرف هذه النظرة بـ "مذهب الفواتير الحقيقية" في الأدبيات. لكن معظم الاقتصاديين يعتبرونها وجهة نظر متطرفة.

لا ينبغي لأحد الأصول الجيدة احتكار العرض. أيضا ، خلال فترات الركود في الأعمال أو الائتمان الضغط على المبيعات أو الإيصالات المتوقعة قد لا تتحقق وقد تجد صعوبة في احترام فواتيرها. وبالتالي ، فإن الشخصية ذاتية التصفية الخاصة بالفواتير هي صديق الطقس المعتدل.

الفواتير التجارية هي من أنواع مختلفة. قواعد التمييز بينهم كثيرة. تمييز واحد هو أن بين الفواتير الحديثة الصرف والفواتير الأصلية. ما شرحناه أعلاه هو الفواتير الحديثة. تسمى فواتير السكان الأصليين بـ "hundis". تمييز آخر هو أن بين مشاريع القوانين الداخلية والأجنبية (التجارة) الفواتير. كما يشير الاسم ، يتم استخدام الأولى لتمويل التجارة الداخلية ، وهذا الأخير لتمويل التجارة الخارجية. ويترتب على ذلك أن فواتير الاستيراد تُستخدم لتمويل الواردات وفواتير التصدير لتمويل الصادرات. النوع الثالث من التمييز هو بين الفواتير التجارية والمالية السيئة.

وتسمى الأولى أيضا فواتير وثائقية لأنها تحمل معهم أوراق تتعلق بالمعاملات التجارية الحقيقية. على هذا النحو ، تُعرف أيضًا باسم فواتير (تجارة) حقيقية. من ناحية أخرى ، فإن الفواتير المالية هي فواتير "نظيفة". فهي لا تحمل أي وثائق لبيع البضائع معهم ، لأنها لا تنشأ عن أي صفقة تجارية حقيقية.

هم فقط "فواتير الإقامة" مرسومة ومقبولة كجهاز للقروض قصيرة الأجل. نسبة كبيرة من فواتير السكان الأصليين (hundis) هي فواتير مالية. هناك تمييز آخر هو بين فواتير الأدراج وفواتير المدخرات. قد يكون نفس الفاتورة من أي نوع. كل هذا يتوقف على من يقدم الفاتورة إلى البنك للتخفيض: فواتير الدرج أو السحب. إذا كانت الأولى ، فإن الفاتورة هي فاتورة درج إذا كانت الأخيرة ، فإن الفاتورة هي فاتورة المسحوب.

وبشكل عام ، فإن معدل الفائدة الذي تتقاضاه البنوك على النوع الأخير من الفواتير أعلى من الفائدة المفروضة على النوع السابق من الفواتير. ويفترض ذلك أنه عندما يتوجه أحد السحلبين إلى أحد البنوك للحصول على الفاتورة ، فإنه يظهر أنه لا يملك ما يكفي من الجدارة الائتمانية في نظر درج الفاتورة.

كما يتم التمييز بين فواتير الطلب (أو البصر) وفواتير الوقت (أو الاستخدام). وتدفع الأولى عند الطلب أو العرض ، وهذا الأخير بعد فترة زمنية محددة (من 30 أو 60 أو 90 يوما) المنصوص عليها في مشروع القانون. هناك تمييز مقابل بين شراء وخصم الفواتير.

يخص التخفيضات فواتير الاستخدام أو الشراء إلى الطلب أو فواتير الإطلاع. على الرغم من أن فواتير الطلب لا تسمح بأي ائتمان لمشتري السلع ، فهناك فارق زمني بين إرسال البضائع واستلامها من قبل المشتري (المحطة الخارجية). سوف يدفع الأخير فقط عند استلام البضائع. وبالنسبة للفترة التي تكون فيها البضائع في حالة عبور أو لم يتم تسليمها من قبل المشتري ، فإن البائع سيكون خارج الصناديق. لذلك ، يمكنه بيع الفاتورة إلى مصرفيه والحصول على المال.

يتم إجراء الفواتير المستنديّة عن طريق الشراء من قبل المصرفيين نيابةً عن عملائهم ، ويخضع ذلك للحد الأقصى المسموح به في كل حالة. عادة ، بالنسبة للبنوك ، عملية شراء الفواتير هي عملية أسهل من الخصم على الفواتير ، لأنه في حالة فواتير الطلب ، سيكون لدى المصرف حيازة مستندات المد للسلع (مثل إيصال السكة الحديد أو إيصال الشاحنة الذي تم اعتماده باسم البنك) حتى دفع الفواتير ، في حين في حالة فواتير الاستخدام ، يتم نقل حيازة البضائع إلى المشتري مقابل قبوله. ولكن حتى في حالة فواتير الطلب ، يمكن خداع البنوك ، على سبيل المثال ، فواتير وثائقية مزورة أو غير عابثة ، تقوم شركات نقل البضائع بتسليم البضائع إلى المشتري دون استلام الشاحنة.

في وقت سابق كنا قد قلنا أنه من أجل جعل مشروع قانون قابل للتسويق بحرية ، يجب أن يكون مقبولا من قبل بنك أو مؤسسة أخرى أو بيت حسن.

عادة ، يجب أن يكون مشروع القانون اثنين من التوقيعات الجيدة:

واحد من المسحوب والآخر من البنك المقبول. يُطلق على هذا النوع من الأعمال المصرفية اسم "قبول القبول" والائتمان الوارد ضمنه على أنه "ائتمان قبول". بما أن قبول مشاريع القوانين نيابة عن مكونات الشخص ينطوي على مخاطر التخلف عن السداد من قبل السحوبات ، فإن البنك يقبل الفواتير فقط لعملاء عملائه الذين تثق فيهم بالثقة الائتمانية فقط مقابل المبلغ الذي يعتبرونه آمناً. وهذا يتطلب من البنك الحصول على معلومات ائتمانية كاملة عن هذه المكونات.

توجد في المملكة المتحدة شركات متخصصة ، تعرف باسم "بيوت القبول" ، التي تقوم بهذا النوع من قبول العمل من أجل عمولة. في الهند نحن (جو ليس لدينا مثل هذه المساكن المقبولة. في المملكة المتحدة يتم التعامل مع مشروع خصم الأعمال التجارية من قبل شركات متخصصة تعرف باسم "بيوت الخصم". في الهند يتم التعامل مع هذا العمل أيضا من قبل البنوك. الكثير لدعوة المؤسسات المتخصصة للتعامل معها.

كانت العوامل التالية مسؤولة بشكل رئيسي عن عرقلة نمو سوق الفواتير في الهند:

(ط) انتشار نظام الائتمان النقدي باعتباره الشكل الرئيسي للإقراض المصرفي ، و

(2) إحجام المشتري الأكبر في القطاعين العام والخاص عن قبول انضباط السداد المتضمن في سوق الفواتير.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن عدم التماثل في سحب مشاريع القوانين في أجزاء مختلفة من البلاد. ممارسة البيع على الائتمان دون أي حد زمني محدد ، وعادة ما يتم ذلك لتعزيز المبيعات ؛ كما أن الرسوم العالية المفروضة على الاستخدام (فواتير الوقت) قد أعاقت نمو تمويل الفواتير.

وبالنظر إلى فائدة الفواتير كأدوات ائتمان لكل من الأعمال التجارية والمصارف ، وطابعها الذاتي للتسييل ، وتنظيم أسهل لتمويل فواتير البنوك من جانب بنك الاحتياطي الهندي ، فإن هذا الأخير يبذل جهودًا لتشجيع استخدام الفواتير وتطوير مشروع القانون. السوق في البلاد.

لقد حققت نجاحًا محدودًا فقط حتى الآن. وتتمثل استراتيجيته الرئيسية في حث البنوك على تشجيع المقترضين على اللجوء إلى تمويل الفواتير أكثر فأكثر. من وقت لآخر البنوك الفردية لا تصل إلى النقد. فهي تلبي احتياجاتها النقدية جزئياً من سوق المال ، جزئياً عن طريق بيع أذون الخزانة إلى بنك الاحتياطي الهندي ، وجزئياً عن طريق الاقتراض منها مقابل الأوراق المالية الحكومية.

وعرض البنك الاحتياطي الهندي إعادة تمويله للبنوك ضد الفواتير التجارية المؤهلة كذلك. وقد وسع هذا نطاق اقتراض البنوك من البنك الاحتياطي الهندي وكان بمثابة حافز لنمو تمويل الفواتير في البلاد.