تحليل نسب السيولة (مع أمثلة)
اقرأ هذه المقالة للتعرف على تحليل نسب السيولة.
أهمية نسب السيولة أو تحليل السيولة:
تلعب نسب السيولة دورًا رئيسيًا في تقييم المركز المالي للمشروع على المدى القصير. والبنوك التجارية والدائنون الآخرون على المدى القصير مهتمون عموما بهذا التحليل.
ومع ذلك ، يمكن للإدارات توظيف هذه النسب للتأكد من كفاءة استخدام رأس المال العامل في الأعمال. يمكن للمساهمين وأصحاب السندات وغيرها من الدائنين طويل الأجل استخدام هذه النسب لتقييم توقعات أرباح الأسهم ومدفوعات الفائدة.
يشير هذا النوع من النسب عادة إلى قدرة الشركة على الوفاء بالديون المستحقة أو الحالية ، وكفاءة الإدارة في استخدام رأس المال العامل ، والبرنامج الذي تم تحقيقه في الوضع المالي الحالي.
نسب السيولة الرئيسية:
النسبة الحالية:
المعنى:
يمكن تعريف النسبة الحالية بأنها نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة. وتعرف أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل أو نسبة 2: 1. يوضح العلاقة بين إجمالي الأصول المتداولة ومجموع الخصوم المتداولة ، معبرًا عنها بالصيغة التالية:
المكونات:
الأصول الحالية تعني النقدية أو تلك الأصول القابلة للتحويل أو من المتوقع تحويلها إلى نقد في السنة المحاسبية ، والخصوم المتداولة هي تلك المطلوبات الواجب سدادها في نفس الوقت.
الأصول الحالية تشمل عادة العناصر التالية:
النقد في الصندوق والبنك ، الأوراق المالية القابلة للتسويق أو الاستثمارات القابلة للتحقيق بسهولة ، الفواتير المستحقة القبض ، ديون الكتب (باستثناء الديون المعدومة والمخصصات) ، المخزون والمصروفات المدفوعة مسبقا. تشمل المطلوبات المتداولة بنودًا مثل المصروفات المستحقة أو المستحقة ، والدائنين النثرية ، والمدفوعات المستحقة الدفع ، والسحب على المكشوف من البنك ، والغرامة ، وما إلى ذلك.
إرشادات عامة:
يجب تقييم جميع الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة بشكل صحيح. لذلك ، يجب خصم جميع الاحتياطيات والأحكام التي تم إنشاؤها من هذه الأصول المتداولة. يجب استبعاد الديون الكتابية غير المدفوعة لأكثر من 6 أشهر والأدوات السائبة.
الاستثمارات ، التي يمكن تسويقها بسهولة ويقصد بيعها نقداً ، يجب أن تعامل كموجودات متداولة. حتى الالتزامات طويلة الأجل ، إذا كانت قابلة للسداد في غضون السنة المحاسبية ، يجب أن تعامل على أنها مسؤولية متداولة.
يجب التعامل مع السحب على المكشوف من البنك ، ما لم يتم تحديده كترتيب دائم ، كالتزام حالي. فيما يتعلق بالمشاريع المستحقة القبض ، ينبغي معاملة جميع مشاريع القوانين (سواء كانت مخفضة أم لا) كأصول متداولة وفي نفس الوقت ، ينبغي معاملة الفواتير المخصومة كمطلوبات متداولة.
مثال 1:
من الحساب التالي النسبة الحالية:
مجموع الأصول المتداولة 1 ، 25000 (يجب استبعاد أدوات فضفاضة). مجموع الخصوم المتداولة 75.000 روبية.
النسبة الحالية =
ترجمة:
من النسبة المذكورة أعلاه ، من الواضح أنه بالنسبة لكل الروبية بقيمة الخصوم المتداولة ، هناك أصول متداولة بقيمة 1.67 روبية. وبعبارة أخرى ، يشير ذلك إلى أن الشركة يمكنها الوفاء بجميع التزاماتها الحالية حتى من خلال تحقيق 60٪ من أصولها الحالية.
على الرغم من أنه يتم الإشارة إلى 2: 1 على أنها معيار سيطرة البنك على السيولة لنشاط تجاري ، فمن المقترح أن تكون النسبة الحالية المثالية بين 1.5: 1 إلى 2: 1.
أهمية النسبة الحالية:
النسبة الحالية هي مؤشر للاستقرار المالي للشركة ، أي مؤشر الملاءة التقنية ومؤشر قوة رأس المال العامل ، مما يعني زيادة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة.
المنطق الكامن وراء النسبة الحالية هو أن النقد لا يلزم أن يكون متاحًا على الفور لتلبية جميع الخصوم المتداولة في تاريخ معين ولكن يجب أن تكون هناك احتمالات جيدة لتدفق كافٍ للنقد مشار إليه بمبالغ المكونات الفردية للأصول المتداولة.
ترتبط ارتباطًا وثيقًا بمفهوم رأس المال العامل. تعتبر النسبة الحالية المرتفعة بمثابة ضمان بأن الشركة لديها أموال كافية لدفع الخصوم المتداولة والمدفوعات الجارية الأخرى.
ومع ذلك ، فإن الحد الرئيسي للنسبة الحالية هو أنه فشل في الإشارة إلى سيولة المكونات الفردية للأصول الحالية.
على سبيل المثال ، قد لا تعتبر نسبة التيار المرتفعة الناتجة عن المخزونات الكبيرة كمؤشر للسيولة على أنها ناتجة عن أرصدة نقدية ونقدية ضخمة.
وحتى إذا كانت النسبة مواتية ، فقد تكون الشركة في مشكلة مالية بسبب زيادة المخزونات والعمل الجاري ، والتي لا يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد ، وبالتالي قد يكون لديها أموال أقل لسداد الخصوم المتداولة.
ومن ثم ، يُقترح ألا تستخدم النسبة الحالية كمؤشر وحيد للملاءة قصيرة الأجل.
نسبة السائل:
المعنى:
يمكن تعريف نسبة السائل على أنها نسبة الأصول السائلة إلى الخصوم السائلة أو الخصوم المتداولة. يهتم بالعلاقة بين الأصول السائلة والالتزامات السائلة أو المتداولة.
المصطلحات الأخرى المستخدمة لنسبة السائل هي "نسبة سريعة" و "نسبة اختبار حمض". لغرض الحساب ، يمكن تصنيف الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة كالتالي:
الاصول المتداولة:
(أ) الأصول السائلة ، و
(ب) الأصول المؤجلة.
المطلوبات المتداولة:
(أ) الخصوم السائلة ، و
(ب) الالتزامات المؤجلة.
إن وضع قاعدة بسيطة بأن جميع الأصول والخصوم تكون سائلة إذا كان من المتوقع أن تتحقق أو تدفع في غضون شهر يمكن أن يجعل هذا التصنيف ، وإلا فإنها تنتمي إلى فئة "مؤجلة".
ومع ذلك ، فإن معيار هذا التصنيف يعتمد على الغرض من استخدام نسبة السائل.
المكونات:
عادةً ما تشتمل الأصول السائلة على النقد والبنك والمدينين المتعددين والمبالغ المستحقة القبض والاستثمارات قصيرة الأجل أو الأوراق المالية القابلة للتداول. وبعبارة أخرى ، فهي أصول متداولة مطروحًا منها مخزونات ومصروفات مسبقة الدفع.
وعلى نفس النحو ، فإن المطلوبات السائلة هي مطلوبات متداولة مطروحًا منها السحب على المكشوف من البنوك والدخل المستلم مقدمًا.
الصيغة هي على النحو التالي:
ﺗوﺻﻲ ﺑﻌض اﻟﺳﻟطﺎت ﺑﺄن ﯾﺗم ﺣﺳﺎب ﻧﺳﺑﺔ اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻣطﻟوﺑﺎت اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻣﻊ اﻟﻣوﺟودات اﻟﺳﺎﺋﻟﺔ.
إرشادات عامة:
جميع المبادئ التوجيهية التي تنطبق على حساب النسبة الحالية تنطبق أيضا على حساب نسبة السائل. وهذا يعني أن الأصول المتداولة والخصوم المتداولة ينبغي أن تكون ذات قيمة صحيحة وأن يتم الاحتفاظ بطبيعة الأصول.
المثال 2:
من الأرقام الواردة في المثال 1 ، يمكن حساب نسبة السائل على النحو التالي:
الأصول السائلة = الأصول المتداولة ناقص المخزون والمصروفات المدفوعة مقدماً.
= روبية. 1 ، 25،000 ناقص (48 مليون روبية هندية + 500 روبية) = 76000 روبية
المطلوبات السائلة = المطلوبات المتداولة مطروحًا منها السحب على المكشوف من البنك
= Rs.75 ، 000 ناقص Rs.35،000 = 40000 روبية
ترجمة:
تشير النسبة إلى أنه من خلال تحقيق المدينين والاستثمارات قصيرة الأجل ومبالغ الذمم المدينة في قيمتها الاسمية مع النقد والأرصدة البنكية ، يمكن للشركة سداد جميع المطلوبات السائلة.
وبعبارة أخرى ، يمكن للشركة تلبية التزاماتها السائلة دون اللجوء إلى بيع المخزونات. مقارنة مع النسبة القياسية من 1: 1 لنسبة السائل ، فإن النسبة الفعلية أي 1.9: 1 جيدة بشكل استثنائي.
ومع ذلك ، قد يشير الحفاظ على نسبة عالية للغاية باستمرار إلى الكثير من الموارد النقدية غير النشطة.
أهمية نسبة السائل:
نسبة السائل هي اختبار أكثر صرامة للسيولة من النسبة الحالية. تشير المقارنة بين النسبة الحالية ونسبة السائل إلى درجة الاحتفاظ بالمخزون.
قد تشير نسبة السيولة المرتفعة مقارنة مع النسبة الحالية إلى نقص المخزون ، بينما تشير نسبة السيولة المنخفضة إلى الإفراط في التخزين.
عند استخدامها بالاقتران مع النسبة الحالية ، تعطي نسبة السيولة صورة أفضل لقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل من الأصول قصيرة الأجل. ومع ذلك ، فمن الصعب وضع معيار دون مزيد من التحقيق.
قد يختلف معيار معقول لنسبة السيولة من موسم إلى آخر وكذلك من العمل إلى العمل. على سبيل المثال ، قد يكون للشركة المصنّعة نسبة سائلة ضعيفة في وقت الرخاء ، لأن النشاط المتزايد قد يؤدي إلى مخزونات ضخمة واحتفاظ بنقود أقل.
ومن ثم ، ينبغي أن نتذكر أنه عندما نتوصل إلى استنتاجات مفادها أنه على الرغم من أن المخزونات الفنية ليست متاحة على الفور للوفاء بالالتزامات الحالية ، فإنها تحقق ، إلى حد ما ، مبالغ نقدية أثناء سير العمل العادي.
ﯾﺗم ﺗﺣوﯾل اﻟﻣﺧزوﻧﺎت إﻟﯽ ﻧﻘد وﻣدﯾﻧﯾن وﻓواﺗﯾر ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ اﻟﻘﺑض ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ﺑﯾﻌﮭﺎ ﻓﻲ ﺳﯾﺎق اﻷﻋﻣﺎل اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ. على الرغم من أن هذه النسبة تمثل تحسناً على النسبة الحالية ، إلا أن تفسير هذه النسبة يعاني أيضاً من نفس القيود للنسبة الحالية.
نسبة السيولة المطلقة:
تتمثل السيولة المطلقة في النقد والبنود القريبة من النقد. وبالتالي ، في حساب هذه النسبة ، تتم مقارنة الموجودات السائلة المطلقة فقط مع المطلوبات السائلة.
تتضمن هذه الأصول عادةً النقد والبنك والأوراق المالية القابلة للتداول. يجب ملاحظة أن المستحقات مستثناة من قائمة الأصول السائلة.
معادلة:
تكتسب هذه النسبة أهمية فقط عندما تستخدم بالاقتران مع النسب الأولى والثانية. معيار 0.5: 1 يعتبر معيار مقبول لهذه النسبة.
وبعبارة أخرى ، تشير هذه النسبة إلى أن القيمة الخمسين للموجودات السائلة المطلقة كافية لسداد قيمة الروبية الواحدة من الخصوم السائلة. ومع ذلك ، فإن هذه النسبة ليست في استخدام كبير.
تشير النسبة الحالية ونسبة السائل ونسبة السيولة المطلقة عموما إلى كفاية الأصول المتداولة للوفاء بالالتزامات الحالية. هذا هو أحد أبعاد تحليل السيولة.
البعد الآخر للسيولة هو تحديد معدل تحويل مختلف الأصول قصيرة الأجل إلى نقد. النسب الهامة تحت الفئة الثانوية هي كما يلي:
نسبة دوران الديون:
يشمل المدينون أو المدينون عادةً المدينون المستدينون والمبالغ المستحقة القبض (B / R) ويمثلون جزءاً غير محصّل من مبيعات الائتمان. دوران ، هنا ، يشير إلى مبيعات الائتمان.
تمثل الذمم المدينة مكونًا هامًا من الأصول المتداولة ، وبالتالي فإن نوعية المستحقات تحدد سيولة الشركة إلى حد أكبر.
يمكن حساب هذه النسبة بطريقتين كما يلي:
المكونات:
ديون الكتاب و B / R ، والتي تنشأ من مبيعات الائتمان ، ينبغي النظر فيها. إن إضافة الأرصدة الافتتاحية والختامية من ديون الكتب و B / R ثم تقسيم النتيجة بواقع اثنين يمكن أن يصل إلى متوسط المبلغ.
وتجدر الإشارة إلى أنه لا ينبغي خصم مخصص الديون المشكوك في تحصيلها لأنها قد تعطي انطباعاً بأنه قد تم جمع بعض المبالغ المستحقة القبض. عندما لا يتم إعطاء رقم مبيعات الائتمان يمكن اعتبار إجمالي المبيعات للحساب.
تُعرف نسبة دوران المقبوضات (Receivables Turnover Ratio) ، عند حسابها من حيث عدد الأيام أو الأشهر ، باسم فترة التحصيل المتوسطة أو فترة تحصيل الديون.
المثال 3:
من التفاصيل التالية حساب نسبة دوران الديون ومعدل التحصيل المتوسط:
حل:
(قد يُفترض أن يكون عدد الأيام في السنة 360 أو 365)
في الواقع هذه النسبتين مترابطة. يمكن الحصول على نسبة دوران المدينين بتقسيم عدد الأيام في السنة على متوسط فترة التحصيل (أي 360 يومًا / 60 يومًا = 6). تجدر الإشارة إلى أن مخصص الديون المشكوك في تحصيلها لم يُنظر في الحساب.
الدلالة:
يشير متوسط فترة التحصيل إلى نوعية المدينين عن طريق قياس السرعة أو البطء في عملية الجمع. تتضمن فترة التجميع الأقصر الدفع الفوري من قِبَل المدينين ، بينما تعني الفترة الأطول أداءً متحررًا للغاية وغير فعال في تحصيل الائتمان.
من أجل قياس كفاءة قسم جمع الائتمان ، يجب مقارنة هذا بمتوسط الصناعة. يجب أن لا يكون ليبراليًا للغاية ولا مفرطًا في التقييد.
عندما تؤدي السياسة الائتمانية الليبرالية إلى المزيد من الديون السيئة والاستثمارات الزائدة في المستحقات ، فقد تؤدي السياسة التقييدية إلى انخفاض المبيعات والأرباح المنخفضة الناتجة.
من الصعب للغاية تحديد فترة تحصيل موحدة حيث أنها تعتمد على عدد من العوامل مثل الطابع الموسمي للأعمال التجارية ، وطبيعة الصناعة ، وسياسة الائتمان الخاصة بالشركة ، إلخ.
ومع ذلك ، فإنه يعتبر فحصًا إضافيًا جيدًا لاستخدامه في الحكم على مدى كفاية النسبة الحالية.
نسبة دوران دائن:
هذه النسبة مشابهة لمستوى دوران الذمم المدينة. يقارن الحسابات الدائنة مع إجمالي المشتريات الائتمانية. وهو يدل على فترة الائتمان التي تتمتع بها الشركة في دفع الدائنين.
الحسابات الدائنة تشمل كلا من الدائنين المتنوعة والمدفوعات المستحقة الدفع (B / P). يتم حسابه على النحو التالي:
المثال 4:
من البيانات التالية ، حساب نسبة دوران دائن:
حل:
الدلالة:
تشير نسبة دوران الدائنين المرتفعة إلى أن الدائنين يتقاضون أجورهم على الفور مما يعزز الجدارة الائتمانية للشركة. قد تعني نسبة منخفضة للغاية أن الشركة لا تستفيد استفادة كاملة من التسهيلات الائتمانية التي يسمح بها الدائنون.
معدل دوران المخزون:
المعنى:
معدل دوران المخزون هو النسبة التي تحدد العلاقة بين تكلفة المبيعات ومتوسط المخزون. ومن المعروف أيضا باسم نسبة دوران المخزون. تشير هذه النسبة إلى ما إذا كان الاستثمار في المخزون ضمن الحدود المناسبة أم لا.
إلى جانب كونها مؤشر لسيولة شركة تُظهر المعدل الذي يتم فيه تحويل المخزون إلى مبيعات ثم إلى نقد ، تساعد هذه النسبة مدير الشؤون المالية على تقييم سياسة المخزون.
المكونات:
متوسط المخزون وتكلفة السلع المباعة هي مكونات النسبة. عندما تتوفر أرقام المخزون الشهري ، يتم حساب متوسط المخزون من خلال أخذ مستوى المخزون في تاريخ الافتتاح بالإضافة إلى مستويات المخزون في نهاية كل شهر ، وإضافتها ثم تقسيمها على ثلاثة عشر.
إذا كانت الأرقام الشهرية غير متوفرة ، عندها يمكن أن تستمد مستويات المخزون المتوسط في تاريخ الفتح والإغلاق وتقسم على اثنين. فيما يتعلق بالمبيعات ، يتم التعبير عن أفضل نسبة عند مقارنة متوسط المخزون مع تكلفة البضائع المباعة.
ومع ذلك ، عندما لا تكون تكلفة البضائع معروفة ، يمكن استخدام نسبة صافي المبيعات (المبيعات أقل العائد) إلى متوسط المخزون كبديل.
قد تقوم بعض الشركات ، مثل المتاجر التي تقيّم المخزون عند سعر البيع بموجب طريقة البيع بالتجزئة ، بحساب هذه النسبة التي تقارن صافي المبيعات بمتوسط المخزون عند أسعار البيع.
الصيغ:
يمكن حساب نسبة دوران المخزون باستخدام أي من الصيغ التالية:
ولكي تكون أكثر واقعية ، يجب حساب النسبة باستخدام الوحدات نفسها مثل البسط والمقام. وبناءً على ذلك ، يمكن اعتبار الصيغتين الأولى (من حيث التكلفة) والثالثة (سواء بسعر البيع) أكثر منطقية.
ومع ذلك ، يمكن استخدام الثانية حيث لا تكون تكلفة البضائع معروفة. الصيغة الرابعة مفيدة بشكل رئيسي للقضاء على تأثير تغير الأسعار.
عندما يتكون المخزون من أنواع أكثر من العناصر مثل المواد الخام والعمل في العملية والبضائع الجاهزة ، من المفيد تقسيم نسبة دوران المخزون إلى الأجزاء المكونة الرئيسية لإبراز الكفاءة أو عدم الكفاءة في مختلف النقاط.
في مثل هذه الحالات ، يمكن حساب نسبة دوران المخزون والأجزاء المكونة له على النحو التالي:
ملحوظة:
يتم حساب متوسط المخزون من خلال أخذ مستويات المخزون من السلع التامة الصنع والمواد الخام والعمل قيد التنفيذ في تواريخ الفتح والإغلاق.
المثال 5:
من البيانات التالية حساب نسبة دوران المخزون:
حل:
الدلالة:
معدل دوران المخزون هو أداة فعالة لقياس سيولة المخزون ، وبالتالي تجنب أي خطر من الإفراط في التخزين كمقدمة للاستفادة الفعالة من موارد الشركة.
وبينما تشير نسبة دوران المخزون المرتفعة إلى المبيعات السريعة ، إلا أن نسبة الدوران المنخفضة قد تعكس النشاط الباهت ، والإفراط في الاستثمار في المخزون ، وتراكم المخزونات الضخمة ، إلخ.
ومع ذلك ، ينبغي أن نتذكر أن هذه النسب ، التي تقف وحدها ، لا تعني شيئًا على الإطلاق. ومن ثم ، من أجل تحليل ذي مغزى ، ينبغي مقارنته بنسب مماثلة في الفترة السابقة ، أو مع نسبة الشركات المماثلة الأخرى.
من الصعب للغاية وضع معايير لهذه النسبة لأنها ستختلف من صناعة إلى أخرى. كما أنه مؤشر الربحية ، حيث تشير نسبة عالية إلى المزيد من الأرباح ؛ نسبة منخفضة يدل على ربح منخفض.
في بعض الأحيان قد لا تكون نسبة دوران المخزون عالية مصحوبة بأرباح عالية نسبياً أو قد يتم التضحية بالأرباح لزيادة حجم المبيعات من خلال تخفيض سعر البيع. وبالمثل ، قد يكون معدل دوران مرتفع بسبب نقص الاستثمار في المخزونات.
الاحتياطات:
ينبغي دائما تفسير نسبة دوران المخزون مع مراعاة الظروف المعقدة التي لها تأثير على صياغة سياسات الجرد.
عندما تنخفض النسب من المعايير ، يجب التأكد من أسباب هذه النتائج ، ومن ثم يمكن التوصل إلى استنتاجات.
يمكن إعطاء العوامل التالية الاعتبار الواجب أثناء استخدام نسبة دوران المخزون:
اتجاهات الأسعار:
سوف يكون لزيادة أو خفض الأسعار تأثيرها على المخزونات.
حجم الأعمال:
قد يتطلب الاتجاه المتزايد في حجم الأعمال وجود مخزونات كبيرة ، والعكس صحيح.
شروط التوريد:
قد تجبر شروط الندرة الشركات على تكديس الأسهم للمتطلبات المستقبلية.
الظروف الموسمية:
قد يختلف مقدار المخزون بين المواسم. وبالتالي ، ينبغي مراعاة طبيعة الموسم ، أي موسم الركود أو الفصل المزدحم الذي تنتمي إليه قيمة المخزون.
معدل دوران النقدية:
ترتبط هذه النسبة بمتوسط الأرصدة النقدية والأرصدة المصرفية إلى مجموع المدفوعات النقدية والشيكات. وسوف يبين ما إذا كانت الأرصدة النقدية والأرصدة المصرفية متناغمة مع المدفوعات الفعلية.
معادلة:
الدلالة:
هذه النسبة تقيس كفاءة إدارة النقد. قد تشير النسبة المرتفعة إلى أن النقد والأرصدة المصرفية المحتفظ بها منخفضة بشكل غير ملائم ، في حين أن النسبة المنخفضة قد تشير إلى أن الأرصدة مرتفعة بشكل غير ملائم ، مما يدل على عدم كفاءة إدارة النقد.
إن وضع معيار أمر صعب للغاية حيث أنه سيكون من شأن الإدارة أن تقرر بشأن الأرصدة النقدية والأرصدة البنكية المناسبة ، مع مراعاة المتطلبات المستقبلية المحتملة ، والتي قد تختلف من وقت لآخر ، ومن الأعمال إلى الأعمال التجارية.
