الاحتياطي النقدي للبنوك: الاحتياطيات المطلوبة والاحتياطيات الفائضة

الاحتياطيات النقدية للبنوك: الاحتياطيات المطلوبة والاحتياطيات الفائضة!

تحتفظ البنوك دائما بنصيب معين من أصولها الإجمالية في صورة مبالغ نقدية ، وذلك جزئيا للوفاء بمتطلبات الاحتياطي القانوني وجزئيا لتلبية احتياجاتها اليومية الخاصة بالدفعات النقدية. يقام النقد جزئيا في شكل "نقد في اليد" وجزئيا في شكل أرصدة مع RBI '.

وتسمى كل هذه الأموال الاحتياطيات النقدية للبنوك.

عادة ما يتم تقسيمها تحت رأسين:

(أ) الاحتياطيات المطلوبة و

(ب) الاحتياطيات الفائضة.

الاحتياطات المطلوبة هي أرصدة نقدية يحتاجها البنك بشكل قانوني للاحتفاظ بها مع بنك الاحتياطي الهندي. يتم حسابها على أساس يومي يومي على مدار أسبوعين (أسبوعًا سابقًا). بموجب القانون الحالي الذي سُن في عام 1956 ، تم تمكين RBI لفرض "نسبة احتياطي 6ash" (CRR) بشكل قانوني على البنوك في أي مكان يتراوح بين 3٪ و 15٪ من صافي مطلوبات الوقت والطلب (DTL) اعتبارًا من آخر يوم جمعة من الثانية قبل أسبوعين (سابقًا ، قبل 29 مارس ، 1985) ، كان هذا الأسبوع من الأسبوع السابق.

إن هذه السلطة في بنك الاحتياطي الهندي تختلف في الحد الأدنى من CRR الذي يجعل نسبة الاحتياطي المتغير أداة للتحكم النقدي. حتى عام 1973 ، استخدمه بنك RBI مرة واحدة فقط في عام 1960 لفترة قصيرة من عشرة أشهر. منذ يونيو 1973 ، استخدمه بنك الاحتياطي الهندي عدة مرات كأداة رقابة رئيسية للحد من الزيادة الزائدة في المعروض من النقود.

يتم تلخيص الموقف الأخير في CRR هنا. فقد كان 15 في المائة من الحسابات غير المباشرة في المصارف التجارية المجدولة في 1994-1995 ، وتم تخفيضها إلى 14.5 في المائة في تشرين الثاني / نوفمبر 1995 وإلى 14 في المائة في كانون الأول / ديسمبر 1995.

وفي وقت لاحق ، في أيار / مايو ٦٩٩١ ، تم تخفيضها إلى ١٣ في المائة من "التجمع الوطني الديمقراطي" وفي أوائل تموز / يوليه ٦٩٩١ إلى ١٢ في المائة. خفضت نسبة حقوق السحب الخاصة إلى 10 في المائة للحسابات الخارجية غير المقيمين (الروبية) في أواخر عام 1995. وتمت إزالتها بالكامل من حسابات العملة الأجنبية (NR) ومن الودائع القابلة لإعادة ترحيلها. علاوة على ذلك ، تمت إزالة CRR الإضافية بنسبة 10 في المائة. تجدر الإشارة إلى أن بنك الاحتياطي الهندي يدفع الفائدة للبنوك على الاحتياطيات الإضافية المطلوبة على الحد الأدنى من حقوق السحب الخاصة البالغة 3٪.

وإلى جانب الاحتياطيات المطلوبة ، تحتفظ البنوك باحتياطيات فائضة ، وهي احتياطيات تزيد عن الاحتياطيات المطلوبة. إن هذه الاحتياطيات (الزائدة) فقط هي التي يمكن للبنوك ككل أن تستخدمها لمواجهة مصارف العملات (أي سحب صافى العملة من قبل المودعين) وكذلك تصفية المصارف (أي خسارة صافية للنقد بسبب التبادل المتقاطع الشيكات بين البنوك). جزء كبير من البنوك الاحتياطية الفائضة يمتلك في شكل "نقد في اليد" أو "صندوق نقد" مع أنفسهم.

الجزء الصغير المتبقي الذي يحتفظ به كأرصدة فائضة مع RBI. الاحتياطيات الفائضة هي وظيفة سلوكية للبنوك. تحاول البنوك دائما تعديل محافظ أصولها بحيث تكون احتياطياتها الزائدة فعلية مساوية لاحتياطاتها الزائدة المرجوة. هذه النقطة البسيطة ولكن الأساسية يمكن أن تفسر الكثير من سلوك البنوك وآلية عرض النقود.

يحاول مقياس الرقابة لنسبة الاحتياطي المتغير التأثير على مخزون النقود من خلال حجز أو تحرير احتياطيات البنوك. عندما يتم تعديل متوسط ​​CRR إلى الأعلى ، يُطلب من البنوك الاحتفاظ باحتياطيات أو أرصدة أكبر مع RBI مقارنةً بالمبلغ السابق من الخصوم. هذا يرقى إلى ترك نسبة الاحتياطي المطلوبة دون تغيير ولكن مع ذلك يستحق المزيد من الاستحقاقات من قبل بنك الاحتياطي الهندي.

وبما أن الاحتياطيات تشكل جزءًا من المال ذو القوة العالية (H) ، فإن هذا يرقى إلى سحب فعلي لجزء من H من الجمهور مساوٍ لمقدار الاحتياطيات الإضافية المحتجزة. في الحالة المعاكسة عندما يتم تخفيض CRR أو سحب CRR الإضافي ، فإن هذا يرقى إلى إطلاق الاحتياطي الذي كان سيُحجز بطريقة أخرى وبالتالي الزيادة الظاهرية في H. عند أخذ هذه التغيرات الظاهرية في H ، يتم حساب ما نطلق عليه معدلة قد يختار البنك الاحتياطي الهندي فعلا الإفراج الفعلي عن الاحتياطيات المحتجزة سابقا في ظل CRR الإضافي كما حدث في أقساط على مدار عامي 1984 و 1985.

هذا هو المعدل H الذي يعمل كأساس لمضاعف المال دون تغيير. إن المضاعف المالي نفسه يبقى بدون تغيير ، لأنه في طريقة التحليل لدينا ، يتم التقاط أثر التغيير في نسبة الاحتياطي المطلوب من خلال حجز احتياطي ، بافتراض كما لو أن نسبة الاحتياطي بقيت بدون تغيير. من التغيير في المعدل H نستطيع تقدير التغير الناتج في M وكذلك الودائع المصرفية (باستخدام التحليل المضاعف المناسب) المنسوب إلى التغيير في نسبة الاحتياطي المطلوبة. (يفضل بعض الاقتصاديين التقاط تأثير التغييرات في CRR من خلال التغييرات في مضاعف النقود وترك H غير المقيدة).

تخبرنا الحجة أعلاه بأن الوظيفة الأساسية للتغييرات في نسبة الاحتياطي المطلوبة هي إحداث التغييرات المرغوبة في المبلغ (أو المعدل) الفعال من H وخلاله في مبلغ المال (والائتمان المصرفي) ، وفي هذا بمعنى أن طريقة نسبة الاحتياطي المتغير يمكن أن تعمل كمكمل وبديل عن طرق أخرى للتحكم النقدي مثل طريقة عمليات السوق المفتوحة.

من الشائع أن التغييرات في متطلبات الاحتياطي كأداة للرقابة النقدية أقل من أداة عمليات السوق المفتوحة من حيث أنها تجعل التغييرات متقطعة وغير متقطعة في الوقت وكمية الاحتياطيات والودائع ، وتنتج "تأثير الإعلان" ، منذ التغييرات في متطلبات الاحتياطي هي جديرة بالإخبار. هذا صحيح. ولكن لا ينبغي أن يكون الكثير من هذه الحجة.

يمكن إعطاء البنوك إشعارًا مسبقًا بالتغييرات ويمكن إدخال التغييرات على مراحل بحيث يكون لدى البنوك وقت كافٍ لتعديل محافظها وفقًا لذلك. بعد ذلك ، في حالة تسارع أو استمرار التضخم ، عادةً ما ينمو H والاحتياطيات بسرعة ، ولن يكون من الصعب على البنوك الوفاء بمتطلبات الاحتياطي الأعلى ، إذا أرادت التعاون مع السلطة النقدية في التحقق المفرط التوسع في عرض النقود.

علاوة على ذلك ، بما أن البنك الاحتياطي الهندي ليس لديه الكثير من الحرية لاستخدام عمليات السوق المفتوحة لأغراض الرقابة النقدية ، فإنه يجب اللجوء إلى التغييرات في متطلبات الاحتياطي من وقت لآخر كما قد يتطلب الوضع ، إذا كان الاستقرار النقدي قيمًا كهدف اقتصادي سياسات.

كإجراء سيطرة ، فإن طريقة نسبة الاحتياط المتغيرة ليست مقاومة تمامًا للخداع. لديها التسربات الخاصة بها ، مثلما تدابير التحكم الأخرى لديها. وبعض هذه التسربات شائعة مع تلك التدابير الأخرى ، وخاصة طريقة عمليات السوق المفتوحة. من أجل الإدارة النقدية الناجحة ، من الضروري أن تفهم السلطات جيداً الطبيعة الحقيقية وعمل هذه التسريبات وأن لا تشعر بالقلق الشديد عند وجودها. وبدلاً من ذلك ، يجب أن يبذلوا قصارى جهدهم لسد أو تعويض هذه التسريبات إلى أقصى حد ممكن من خلال تدابير أخرى تحت تصرفهم. هذا يبين فقط أن نسبة الاحتياطي المتغيرة ، بحد ذاتها ، ليست طريقة كافية للرقابة النقدية. تحتاج إلى أن تستكمل بتدابير أخرى لجعلها فعالة.

عندما تتم مراجعة نسبة الاحتياطي المطلوبة للبنوك صعودًا لاحتفاظ بالاحتياطيات البنكية ، فإن جزءًا من "H المحتجز" قد يتسرب إلى الاقتصاد من خلال الإجراءات التالية للبنوك:

(1) عدم امتثال أو عدم امتثال البنوك لاحتياجات الاحتياطي الأعلى أو الإضافي. وعلى مدار فترة الثلاث سنوات من 1974 إلى 1977 ، كان هناك متوسط ​​النقص في الاحتياطيات المطلوبة من 25 في المائة من الاحتياطيات التي سعت إلى احتجازها من جانب الاحتياطي الهندي. حدث نقص أكبر في السنوات الأخيرة على الرغم من العقوبات المفروضة على البنوك المتعثرة بسبب هذه النواقص.

(2) الاقتراض المتزايد أو التعويضي من قبل البنوك من بنك الاحتياط الهندي RBI والمصادر الأخرى ؛ و

(3) البيع المتزايد أو التعويضي للأوراق المالية الحكومية من قبل البنوك للـ RBI.

إذا كان RBI يعني الأعمال المتعلقة بسياستها للتحكم النقدي ، فينبغي أن تتخذ التدابير المناسبة لتوصيل هذه التسريبات لجعل حجز الاحتياطيات حقًا فعالًا وكاملًا.