ما هي نظرية داو التي اقترحها تشارلز داو في التحليل الفني؟
نظرية داو (لا ينبغي الخلط بينها وبين داو جونز المتوسطات) ، التي اقترحها تشارلز داو هي واحدة من أقدم الطرق التقنية التي لا تزال تتبعها على نطاق واسع. هناك العديد من إصدارات هذه النظرية ، ولكنها في الأساس تتكون من ثلاثة أنواع من حركات السوق: اتجاه السوق الرئيسي.
والتي يمكن أن تدوم في الغالب لمدة عام أو أكثر ؛ اتجاه وسيط ثانوي ، والذي يمكن أن يتحرك في الاتجاه الرئيسي لمدة شهر إلى عدة أشهر ؛ والحركات البسيطة تستمر لمدة ساعات إلى أيام قليلة. تحديد اتجاه السوق الرئيسي هو أهم قرار لمؤمن داو.
الصورة مجاملة: media.zenfs.com/en_us/News/002aea.jpg
على الرغم من أن تشارلز داو يعتقد في التحليل الأساسي ، فقد تطورت نظرية داو لتصبح مقاربة تقنية في المقام الأول لسوق الأسهم. وتؤكد أن أسعار الأسهم تثبت الأنماط على مدى أربع إلى خمس سنوات وأن هذه الأنماط تعكسها مؤشرات أسعار الأسهم. تستخدم The Dow Theory اثنين من مؤشر داو جونز المتوسط ، المتوسط الصناعي ومعدل النقل. يتم تجاهل متوسط الأداة بشكل عام.
بنيت نظرية داو على تأكيد أن مقاييس أسعار الأسهم تميل إلى التحرك معًا. إذا ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي ، فإن متوسط النقل يجب أن يرتفع أيضًا.
هذه التحركات السعرية في نفس الوقت تشير إلى وجود سوق صاعدة قوية. وعلى العكس من ذلك ، فإن الانخفاض في كل من المتوسط الصناعي والمواصلات يتحرك في اتجاهين متعاكسين ، والسوق غير مؤكد بالنسبة لاتجاه أسعار الأسهم المستقبلية.
إذا بدأ أحد المتوسطات في الانخفاض بعد فترة من ارتفاع أسعار الأسهم ، فإن الاثنين يكونان على خلاف. على سبيل المثال ، قد يرتفع المتوسط الصناعي بينما ينخفض متوسط النقل. هذا يشير إلى أن الصناعة قد لا تستمر في الارتفاع ولكنها قد تبدأ في الانخفاض قريبًا. وبالتالي ، فإن مستثمر السوق سيستخدم هذه الإشارة لبيع الأوراق المالية وتحويلها إلى نقد.
يحدث العكس عندما يبدأ أحد المتوسطات في الارتفاع بعد فترة من انخفاض أسعار الأمان بينما يستمر الآخر في الانخفاض. ووفقًا لنظرية داو ، يشير هذا الاختلاف إلى أن هذه المرحلة قد انتهت وأن أسعار الأمان بشكل عام سوف تبدأ في الارتفاع قريبًا. سوف يقوم المستثمر الماهر بشراء الأوراق المالية تحسبًا لارتفاع الأسعار.
هناك العديد من المشاكل مع نظرية داو. الأول هو أنها ليست نظرية بل هي تفسير للبيانات المعروفة. ولا يفسر سبب قدرة المتوسطين على التنبؤ بأسعار الأسهم المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون هناك تأخر كبير بين نقاط التحول الفعلية وتلك التي تشير إليها التوقعات.
قد يستغرق الأمر شهرين قبل أن يؤكد كل من المتوسطين بعضهما البعض ، وخلال هذه الفترة قد تظهر الأسهم الفردية تغيرات كبيرة في الأسعار. كانت دقة نظرية داو وقوتها التنبؤية موضوع انتقادات كثيرة. يؤكد كل من غرينر وويتكومب أن "نظرية داو توفر طريقة اختبار الوقت لقراءة مؤشر سوق الأسهم".
ومع ذلك ، بين 1929 و 1960 قدمت نظرية داو 9 تنبؤات صحيحة فقط من بين 24 إشارة شراء أو بيع. هذه النتائج هي أقل دقة من المستثمر يمكن الحصول عليها عن طريق تقليب قطعة نقدية واعتبروا تناقص الدعم لهذه التقنية.
