طرق اقتباس أسعار مختلفة من البنوك

في هذه المقالة سنناقش حول طرق الاقتباس من أسعار مختلفة من قبل البنوك:

سعر الصرف المباشر:

عندما يقتبس سعر مبلغ ثابت من العملة الأجنبية مقابل العملة المحلية ، يطلق عليه سعر مباشر.

على سبيل المثال ، 1 دولار أمريكي = 40 روبية

1 جنيه استرليني = 80 روبية هندية

هنا يتم إصلاح مبلغ الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني وقيمة الروبية الهندية متغيرة. هذا مثال على المعدل المباشر.

مبدأ التجارة في التسعير المباشر: شراء منخفض والبيع العالي:

معدل غير مباشر:

عندما تظل العملة المحلية ثابتة مقابل العملة الأجنبية ، يطلق عليها السعر غير المباشر. على سبيل المثال ، 100 روبية = 2.5 دولار أمريكي أو 100 روبية = 1.25 جنيه استرليني. في المثال أعلاه ، يتم تحديد العملة المحلية ، أي الروبية الهندية عند 100 روبية مقابل العملة الأجنبية ويكون السعر غير مباشر.

مبدأ التجارة في التسعير غير المباشر: شراء ارتفاع وانخفاض بيع:

عروض الأسعار في اتجاهين:

في سوق الصرف الأجنبي يقتبس سعر التوأم ، واحد للشراء والآخر للبيع. ويعرف هذا أيضًا باسم عروض الأسعار والعرض حيث يقتبس المتداولون السعر الذي يكونون على استعداد لشراء عملة أجنبية معينة ، إلى جانب السعر الذي يكونون على استعداد لبيع نفس العملة.

يسمى سعر الشراء سعر العطاء ، في حين يعرف سعر البيع المعروض باسم سعر العرض. على سبيل المثال ، في سوق نيويورك ، يُقتبس دولارًا أمريكيًا واحدًا بقيمة 0.5620 - 0.5610 جنيهًا إسترلينيًا. في هذه الحالة ، يقوم بنك في نيويورك بالمنافسة على شراء 0.5620 جنيه إسترليني مقابل دولار أمريكي واحد وعرض بيع 0.5610 جنيه إسترليني مقابل دولار أمريكي واحد.

الحساب من سعر الصرف - (من السياق الهندي - اقتباس مباشر)

(أ) المعدل المتقاطع:

باستخدام السعر المتقاطع ، يمكن تحديد قيمة أو سعر أي عملة مقابل العملة المحلية.

مثال (i) :

إذا افترضنا أن سعر صرف الدولار الروبية هو 1 دولار أمريكي = 44.3975 - 44.3995 و سعر الفرنك السويسري - 1.1106 - 1.1116 ، يمكننا حساب سعر الروبية الفرنك السويسري عن طريق تطبيق السعر المتقاطع كالتالي:

من الحساب أعلاه ، لوحظ أن 1 فرنك سويسري هو 39.9761 روبية وإذا كان هذا هو سعر العرض في الاقتباس المباشر فإن سعر العرض سيكون 39.9781 روبية.

مثال (2) :

ووفقًا لذلك ، سيكون سعر العطاء جنيهًا إسترلينيًا هو 79.28 روبية ، وسيكون سعر العرض هو 1 جنيهًا استرلينيًا. 79،48 ، على التوالي.

مثال (iii):

تاريخ القيمة:

تاريخ القيمة هو التاريخ الذي يتم فيه تبادل العملات بالفعل.

على أساس تاريخ القيمة ، يتم تحديد أنواع الأسعار التالية من قبل تجار العملات الأجنبية:

(1) النقد / السعر الجاهز:

هو المعدل عندما يتم تبادل العملات في تاريخ الصفقة نفسها.

(ثانيا) معدل TOM:

عندما يتم تبادل العملات في يوم العمل التالي ، أي غدا ، يطلق عليه معدل TOM.

(3) سعر الصرف الفوري:

عندما يتم تبادل العملات في يوم العمل الثاني بعد تاريخ الصفقة ، يطلق عليه السعر الفوري.

(4) السعر الآجل:

عندما يتم تبادل العملات بعد فترة من السعر الفوري ، يطلق عليه السعر الآجل. عادة ما يتم التعبير عن الأسعار الآجلة مع الإشارة إلى قسط أو خصم للفترة الأمامية.

(ت) قسط:

عندما تكون العملة أكثر تكلفة في تاريخ القيمة المستقبلية ، يقال إنها تكون بعلاوة.

(سادسا) الخصم:

عندما تكون العملة أرخص في المستقبل أو في تاريخ قيمة مستقبلية ، يقال إنها تكون بسعر مخفض.

في حالة الأسلوب المباشر للأسعار ، تتم إضافة القسط إلى كل من سعر البيع والشراء ، في حين يتم خصم الخصم من كل من أسعار الشراء والبيع.

سعر الصرف الآجل:

بشكل عام ، يتم تحديد أسعار صرف العملات الأجنبية في Spot Basis. يسمى سعر التسوية في تاريخ ما بعد نقطة السعر الآجل. يشتمل السعر الآجل على مكونين: (1) سعر الصرف الفوري ، و (2) النقاط الآجلة التي تمثل التعديل الخاص بفرق سعر الفائدة لتواريخ التسوية المختلفة.

مثال:

لنفترض أن السعر الفوري للروبية- دولار أمريكي هو: 1 دولار أمريكي = 44.40 روبية ، وأن سعر الصرف لمدة 3 أشهر للأمام هو: دولار أمريكي واحد = 44.65 روبية. يشار إلى أن الفرق هو 25 نقطة.

يتم تحديد النقاط الآجلة من خلال العرض والطلب للعملة ، وتوقعات السوق حول أسعار الفائدة وفروق أسعار الفائدة على العملات الأجنبية للفترة ، بين الدولتين للعملتين.

موازنة:

Arbitrage هي حالة يستغل فيها أحد الفروق في أسعار الفائدة في بلدين مختلفين. والمبدأ هو اقتراض عملة معينة في مركز واحد ثم تحويلها إلى عملة مختلفة وإقراض بلد العملة المحولة بمعدل أعلى.

على سبيل المثال ، يقترض عميل واحد في بنك في نيويورك مبلغ 1 مليون دولار أمريكي بفائدة 6٪ ويحوّلها إلى روبية هندية ، و 44 روبية لكل دولار ، ويحصل على 44 مليون روبية ويقرض شخصًا في الهند ، لمدة عام بسعر فائدة من 11 ٪. بعد عام واحد ، يتعين عليه دفع مبلغ 60000 دولار أمريكي لبنك نيويورك كفوائد.

وفي الوقت نفسه ، سيحصل على 4.84 مليون روبية كفوائد ، ويتم تحويل المبلغ نفسه إلى 108764 دولارًا أمريكيًا (44.50 دولارًا أمريكيًا) (مع أخذ دولار أمريكي بسعر أعلى مقابل الروبية الهندية). لذلك ، يحقق أرباحًا قدرها 48،764 دولارًا أمريكيًا في عام واحد. وبالتالي ، يمكن القول أن العميل الأمريكي في نيويورك حقق ربحًا تحويليًا بقيمة 48764 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك ، يتعين على عميل نيويورك تحمل مخاطر الائتمان في عملية التحكيم.

قسط وخصم في الأسعار الآجلة :

عندما تتحقق معاملة صرف العملات الأجنبية في تاريخ قيمة ما بعد التاريخ الفوري ، فإنها تعرف بالمعاملة الآجلة. تختلف الأسعار الآجلة عن السعر الفوري ويعرف الفرق بالتفاوت التفاضلي الأمامي الذي يمكن أن يكون ممتازًا أو خصمًا.

مثال:

سعر الصرف بين البنوك - 1 دولار أمريكي = 44.3975 روبية

3 أشهر إلى الأمام - 1 دولار أمريكي = 44.6500 روبية

من المثال أعلاه ، من الواضح أنه إذا كان على شخص ما شراء 3 أشهر من الدولار الأمريكي مقابل الروبية ، فعليه دفع المزيد مقابل نفس المبلغ بالدولار الأمريكي عن طريق إعادة 0.2525 (44.6500 روبية 44.3975 روبية). يمكن القول أن 3 أشهر ، دولار أمريكي أكثر تكلفة بمقدار 0.2525 روبية ، مقارنة بالموقع. وبالتالي ، فإن سعر الدولار الأمريكي هو أعلى مقابل مقابل الروبية الهندية.

في حالة الاقتباس المباشر ، يتم دائمًا إضافة قسط إلى كل من أسعار الشراء والبيع. وبالمثل ، يتم خصم الخصم من كل من أسعار الشراء والبيع.

بالنسبة للاقتباسات غير المباشرة ، فإن دور الأقساط والخصم هو عكس ذلك في عروض الأسعار المباشرة.

طريقة تسعير الأسعار الآجلة :

وفقًا للممارسة المعمول بها في سوق تداول العملات الأجنبية ، لا يتم تحديد المبلغ الكامل للمعدلات الآجلة للفترات المستقبلية ، على سبيل المثال ، شهر واحد ، شهرين ، ثلاثة أشهر ، إلخ. وبدلاً من ذلك ، يتم تحديد الأسعار الفورية والفوارق الآجلة بشكل منفصل. للوصول إلى الأسعار الآجلة لمدة 3 أشهر مثلاً ، يتعين على المرء ضبط المعدل الفوري للنقاط الأمامية لمدة 3 أشهر.

دعونا نفكر في سعر الدولار الأمريكي / الروبية:

السعر الفوري 1 دولار أمريكي = 44.40 روبية هندية - 44.57 روبية

هنا ، العملة المشتراة والمباعة هي دولار أمريكي من حيث الروبية ومعدل العطاء بالدولار الأمريكي هو 44.40 روبية ، في حين أن سعر العرض هو 44.57 روبية.

يقتبس الاقتباس إلى الأمام على النحو التالي:

سعر الصرف بالدولار الأمريكي = 44.40 روبية هندية - 44.57 روبية

يتم التعبير عن الفروق إلى الأمام كما يلي:

فروق الأسعار للأرقام - شهر واحد = 10-15

2 شهر = 20-27

3 أشهر = 30-39

من المذكور أعلاه ، يتم حساب معدل عرض سعر السوق لمدة 3 أشهر على أنه 1 دولار أمريكي = 44.70 روبية ومعدل العرض دولار أمريكي واحد = 44.96 روبية. بعبارة أخرى ، يكون سعر الدولار الأمريكي أكثر تكلفة من حيث الروبية الهندية في المستقبل. وبالتالي ، فإن سعر الدولار الأمريكي هو سعر إضافي ، وستضيف السوق أقل من نقطتي قسط التأمين ، أي 30-39 في العطاءات مقابل 3 أشهر من الآن (دولار أمريكي = 44.70 روبية) وستضيف علاوة أعلى مع معدل العرض. وبالتالي ، سيكون سعر العرض لمدة 3 أشهر للأمام دولارًا أمريكيًا واحدًا = 44.96 روبية.

فيما يتعلق بالاتفاقية في سوق الصرف الأجنبي ، إذا كان الرقم الأول للنقاط الآجلة أقل من الرقم الثاني ، فإن العملة الأساسية (الدولار الأمريكي في المثال أعلاه) تكون عند مستوى العلاوة. وبالمثل ، إذا كان الرقم الأول أعلى من الرقم الثاني ، تكون العملة الأساسية عند الخصم إلى الأمام. في مثال النقاط الأمامية المذكورة أعلاه ، يكون الرقم الأول أصغر ، وبالتالي فإن سعر الدولار الأمريكي هو مقابل الروبية الهندية.

اقتباس أسعار التاجر:

في جميع البنوك التجارية الكبرى ، تم دمج عمليات الخزينة ويتم التعامل في العملات الأجنبية وكذلك بالعملة المحلية تحت نفس السقف. يتم ذلك مع الهدف الأساسي لسد الفجوة المعلوماتية بين التجار الذين يعملون في سوقين ، أي سوق الصرف الأجنبي وسوق العملات المحلية.

عندما يشتري أحد البنوك عملات أجنبية من عملائه ، فإنه إما يبيع نفسه إلى عميل آخر يحتاج إلى صرف عملات أجنبية بنفس العملة ، أو يبيع في سوق ما بين البنوك. في بعض البلدان ، يكون البنك المركزي (على سبيل المثال ، بنك الاحتياطي الهندي) هو الراعي النهائي لاحتياطيات النقد الأجنبي للبلاد ، ومن ثم ، فإنه يلزم على البنك المركزي شراء وبيع العملات الأجنبية بأي عملة. ، من وإلى البنوك التجارية في البلاد.

إذا كان نظام التسعير المباشر ، فإن البنك التجاري يشتري العملات الأجنبية بسعر أقل ويبيع بسعر أعلى ، والفرق بين المعدلين هو هامش ربح للبنك. قبل أن يقتبس البنك سعرًا لشراء العملات الأجنبية من تاجر / عميل ، يجب أن يعرف سعر الفائدة في وضع يسمح له بالتخلص من العملات الأجنبية.

إذا تصرفت من النقد الأجنبي في سوق ما بين البنوك ، يمكن أن تفعل ذلك في سعر الشراء بين البنوك. إذا تم بيع العملة الأجنبية إلى البنك المركزي للبلاد ، فإن الصفقة ستكون بسعر الشراء للعملة التي نقلها البنك المركزي. وبالتالي ، فإن سعر الشراء بين البنوك أو البنك المركزي يشكل الأساس لاقتباس سعر الشراء للعميل من قبل البنك.

وبالمثل ، عندما يقتبس البنك سعرًا لبيع العملات الأجنبية إلى العميل ، فإنه يقوم أولاً بحساب المعدل الذي يمكنه من خلاله الحصول على العملات الأجنبية من سوق ما بين البنوك أو البنك المركزي للبلد. وبالتالي ، فإن معدل العرض بين البنوك أو سعر البيع الذي اقتبسه البنك المركزي للبلاد يشكل الأساس لاقتباس سعر البيع للعميل من قبل البنك. ومع ذلك ، في الوقت الحاضر ، يتم أخذ العرض بين البنوك وعرض سعر كأساس مشترك من قبل البنوك التجارية في مختلف البلدان ، بما في ذلك الهند.

فتح سوق الصرف الأجنبي بين البنوك قبل افتتاح ساعات العمل للبنوك والأسعار المتاحة في سوق ما بين البنوك متاحة على الانترنت في شاشة رويترز. وكالة رويترز هي وكالة الأنباء والرائد العالمي في مجال البث ، وآخر الأخبار الاقتصادية في جميع أنحاء العالم. يحصل تجار العملات الأجنبية على أسعار البيع والشراء بين البنوك من شاشة رويترز ويأخذونها كمعدل أساسي لاقتراح أسعار الشراء والبيع للعملاء.

أمثلة:

سعر الشراء الفوري (المعروف أيضا باسم سعر شراء TT) :

الخطوة 1 - حدد المعدل الأساسي المناسب ، أي سعر الشراء بين البنوك.

الخطوة 2 - اقتطاع هامش الصرف على النحو الثابت من قبل البنك.

الخطوة 3 - الإعلان عن سعر الشراء من البنك من العملاء.

الحساب هو تحت: