تمويل رأس المال العامل للأعمال
الآن سوف نناقش رأس المال العامل ، الذي هو دماء الحياة لأي مؤسسة تجارية ، سواء كانت التصنيع أو التجارة. في غياب رأس مال عامل قائم على الاحتياج الكافي ، يجب أن تتوقف العمليات التجارية ، عاجلاً أم آجلاً.
رأس المال العامل يشير إلى الاستثمار في الأصول المتداولة التي تدور خلال دورة تشغيل وحدة الأعمال والحفاظ على تشغيل الأعمال أو طافية. تماما مثل النقص في الدم في جسم الإنسان يشكل تهديدا خطيرا لبقاء الشخص ، وبالمثل فإن عدم كفاية رأس المال العامل سيشكل تهديدا خطيرا لوجود المؤسسة التجارية نفسها.
هناك مفهومان لرأس المال العامل "غروس كونسبت" و "مفهوم الشبكة". يشير إجمالي رأس المال العامل ، الذي يسمى ببساطة رأس المال العامل ، إلى الاستثمار في الأصول المتداولة بواسطة وحدة الأعمال. الأصول المتداولة هي الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في السنة المحاسبية أو دورة التشغيل وتشمل النقدية والأوراق المالية قصيرة الأجل والمدينين والمشتريات المستحقة القبض والمخزونات في شكل مواد خام والسلع التامة الصنع والأعمال قيد التنفيذ.
يشير مصطلح صافي رأس المال العامل إلى الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. الخصوم المتداولة هي تلك المطالبات من الغرباء والتي من المتوقع أن تنضج للدفع في غضون السنة المحاسبية وتشمل الدائنين ، وسندات الدفع ، والسحب على المكشوف من البنوك والنفقات المعلقة. صافي رأس المال العامل يمكن أن يكون إيجابيا أو سلبيا. سيظهر صافي رأس المال العامل الصافي عندما تتجاوز الأصول المتداولة المطلوبات المتداولة.
بعبارة أخرى ، ساهم مروجو وحدة الأعمال التجارية بجزء من الأصول المتداولة من أموالهم طويلة الأجل (رأس المال والاحتياطات بالإضافة إلى الاقتراض على المدى المتوسط والطويل). تم تمويل الجزء المتبقي من الموجودات المتداولة من الخصوم المتداولة. يحدث رأس مال الشبكات السلبية عندما تكون المطلوبات المتداولة أكثر من الموجودات المتداولة ، مما يشير إلى خسارة في الأعمال التجارية أو تحويل الأموال قصيرة الأجل (المطلوبات المتداولة) للأغراض طويلة الأجل. هذه ليست حالة صحية لمؤسسة الأعمال.
يعتبر صافي رأس المال العامل هو الفرق بين الموجودات المتداولة والمطلوبات المتداولة ، وهو مفهوم نوعي. وهو يشير إلى: (1) وضع السيولة لوحدة الأعمال ؛ و (2) تقترح إلى أي مدى يمكن تمويل احتياجات رأس المال العامل من مصادر التمويل الدائمة وطويلة الأجل. يجب أن تكون الموجودات المتداولة بما فيه الكفاية زيادة على المطلوبات المتداولة لتشكل هامشًا أو مخزناً لاستحقاق الالتزامات خلال دورة التشغيل العادية للشركة.
من أجل حماية مصالحهم ، كانت البنوك التجارية دائمًا تحب المقترض الحفاظ على الأصول المتداولة عند مستوى أعلى من المطلوبات الحالية. وتتمثل قاعدة الإبهام المقبولة عموماً في أن ما لا يقل عن 25٪ من رأس المال المتداول أو الأصول المتداولة الإجمالية يتم تمويلها من رأس المال كمصادر متوسطة وطويلة الأجل. يجب النظر في جودة الأصول المتداولة عند تحديد مستوى الأصول المتداولة مقابل الخصوم المتداولة.
يجب استبعاد المخزونات البطيئة وغير المتحركة من المواد الخام والسلع التامة الصنع والديون غير القابلة للتحقيق من الأصول المتداولة ، حيث أن سيولة هذه الأسهم قد انخفضت. وضع السيولة ضعيف يشكل تهديدا لملاءة وحدة الأعمال ويجعلها غير آمنة وغير سليمة. رأس المال العامل السلبي يعني وجود سيولة سلبية للمشروع وهو كارثي لوجوده.
السيولة المفرطة هي أيضا سيئة ويجب تجنبها. قد يحدث هذا بسبب سوء إدارة الأصول المتداولة ، وبالتالي ، دعا إلى اتخاذ إجراءات فورية وفي الوقت المناسب من قبل الإدارة لتحسين وتصحيح عدم التوازن في موقف السيولة من المشروع التجاري. الحصول على مبلغ ثابت من الربح من العمليات التجارية يتطلب نشاط مبيعات ناجح.
يجب على الشركة التجارية أن تستثمر ما يكفي من الأموال في الأصول المتداولة لنجاح نشاط المبيعات. الأصول الحالية مطلوبة لأن المبيعات لا تحول إلى نقد على الفور. هناك دائما دورة تشغيل تشارك في تحويل المبيعات إلى نقد.
دورة التشغيل:
تسمى المدة الزمنية المطلوبة لإكمال التسلسل التالي من الأحداث في حالة وحدة التصنيع باسم دورة التشغيل:
1. تحويل النقد إلى المواد الخام ،
2. تحويل المواد الخام إلى عملية قيد التشغيل ،
3. تحويل العمل قيد التنفيذ إلى بضائع تامة الصنع ،
4. تحويل البضائع التامة الصنع إلى مدينين وفواتير مستحقة القبض من خلال المبيعات ، و
5. تحويل المدينين ومديوني الفواتير إلى نقد.
في حالة البيع النقدي ، يتم تحويل البضائع النهائية إلى نقد على الفور ، ولكن النسبة تكون صغيرة بوجه عام.
ستكرر الدورة مرارًا وتكرارًا كما هو موضح في الرسم التخطيطي التالي:
تحتاج شركة تجارية إلى أموال نقدية لشراء المواد الخام ودفع النفقات المترتبة عليها حيث قد لا يكون هناك تطابق تام بين التدفقات النقدية الداخلة والخارجة. كما يمكن أن يتم الاحتفاظ بالنقد لتلبية المتطلبات المستقبلية. يتم الاحتفاظ بمخزونات المواد الخام من أجل ضمان الإنتاج السلس والحماية من مخاطر عدم توفر المواد الخام. وبالمثل ، يجب أن يتم نقل مخزون البضائع الجاهزة لتلبية متطلبات العملاء على أساس مستمر ومطالب مفاجئة من بعض العملاء.
يجب أن تباع البضائع على الائتمان لأسباب تنافسية. وبالتالي ، يجب استثمار قدر كافٍ من الأموال في الأصول المتداولة لعملية إنتاج ومبيعات سلسة وغير متقطعة. بسبب الطبيعة المتداولة للأصول المتداولة ، يطلق على رأس المال العامل أحيانا اسم "تداول رأس المال".
