رأس المال المخاطر: المفهوم ، الخصائص والوظائف

اقرأ هذه المقالة للتعرف على Venture Capital. بعد قراءة هذا المقال سوف تتعرف على: 1. مفهوم رأس المال الاستثماري 2. خصائص رأس مال المخاطرة 3. أبعاد رأس المال المغامر 4. وظائف رأس مال المخاطرة.

مفهوم رأس المال المغامر:

بشكل ضيق ، يشير رأس المال الاستثماري إلى رأس المال المخاطرة الذي يتم توفيره للشركات النامية ، وهو يأخذ شكل رأس المال في الشركات التجارية. ويقدم هذا التعريف كلا المبلغين اللذين تم توفيرهما كرأسمال لبدء التشغيل ورأس مال تنمية للشركات الصغيرة ولكن النامية.

في البلدان النامية مثل الهند ، تم فهم مفهوم رأس المال الاستثماري في هذا المعنى. في بلدنا رأس المال الاستثماري لا يشمل سوى رأس المال الأولي ، والتمويل للتكنولوجيا العالية والأموال لتحويل البحوث والتنمية إلى الإنتاج التجاري.

بالمعنى الأوسع ، يشير رأس المال الاستثماري إلى التزام رأس المال والمعرفة بتشكيل وإقامة شركات خاصة لأولئك المتخصصين في الأفكار الجديدة أو التقنيات الجديدة. وبالتالي ، فهي ليست مجرد ضخ أموال في شركة جديدة ولكن أيضا إدخال المهارات اللازمة في وقت واحد لتعيين الشركة ، وتصميم استراتيجيتها التسويقية وتنظيمها وإدارتها.

في البلدان الغربية مثل الولايات المتحدة الأمريكية والمملكة المتحدة ، يقوم منظور رأس المال الاستثماري بمسح الأفق الأوسع بكثير على طول المعنى أعلاه. في هذه البلدان ، لا يتألف رأس المال الاستثماري من توفير الأموال لتمويل التكنولوجيا فحسب ، بل يشمل أيضًا توفير رأس المال والمهارات اللازمة لتعزيز نمو وتنمية المشاريع.

يتم وضع جزء كبير من هذا رأس المال وراء تقنية راسخة أو يستخدم للمساعدة في تطوير فرق الإدارة الجديدة. هذا هو الدور الواسع الذي مكن صناعة رأس المال الاستثماري في الغرب من أن تصبح قوة نابضة بالحياة في التنمية الصناعية. لذلك ، سيكون من المفيد أكثر قبول شعور أوسع برأس المال المغامر.

خصائص رأس المال المغامر :

يختلف رأس المال الاستثماري كمصدر للتمويل عن مصادر التمويل الأخرى بسبب خصائصه الفريدة ، على النحو المبين أدناه:

1. رأس المال الاستثماري هو في الأساس تمويل لمشاريع جديدة من خلال المشاركة في رأس المال. ومع ذلك ، قد يتخذ هذا الاستثمار شكل قرض طويل الأجل أو شراء خيارات أو أوراق مالية قابلة للتحويل. الهدف الرئيسي وراء الاستثمار في الأسهم هو كسب مكاسب رأس المال هناك في وقت لاحق عندما تصبح المؤسسة مربحة.

2. رأس المال الاستثماري يجعل الاستثمار طويل الأجل في المشاريع المحتملة للغاية من رجال الأعمال والدهاء الفنية والدهاء التي قد تكون متاحة بعد فترة طويلة ، ويقول 5-10 سنوات.

3 - لا يقتصر رأس المال الاستثماري على توفير رأس المال السهمي بل يشمل أيضا توفير المهارات اللازمة لتعزيز نمو المشاريع وتطويرها. يضمن أصحاب رأس المال المغامر المشاركة الفعالة في الإدارة التي هي أعمال المقاول وتقديم خدمات التسويق والتكنولوجيا والتخطيط والإدارة للشركة.

4. تمويل رأس المال المغامر ينطوي على طيف عائد عالي المخاطر. قد تحقق بعض المشاريع عوائد عالية للغاية لأكثر من تعويضات عن خسائر فادحة على الآخرين والتي قد يكون لها أيضًا آمال مكتسبة.

في شل الجوز ، مؤسسة رأس المال الاستثماري هو وسيط مالي بين المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد ورجال أعمال محتملين عالية يحتاجون إلى رأس مال مؤسسي حيث أنهم غير مستعدين / قادرين على الذهاب إلى الجمهور.

أبعاد رأس المال المغامر:

يرتبط رأس المال المغامر بالمراحل المتعاقبة من تطور الشركة مع أنواع التمويل المميزة ، المناسبة لكل مرحلة من مراحل التطوير. وهكذا ، هناك أربع مراحل من تطور الشركة ، أي تطوير فكرة ، وبدء العمل ، والولادة ، والتأسيس.

المرحلة الأولى من تطوير الشركة هي تطوير فكرة لتحديد المواصفات الدقيقة للمنتج أو الخدمة الجديدة ووضع خطة عمل. يحتاج صاحب المشروع إلى تمويل شتلات لهذا الغرض. يجد الرأسمالي المغامر هذه المرحلة بأنها الأكثر خطورة وصعوبة في ضوء حقيقة أن غالبية مشاريع الأعمال يتم التخلي عنها في نهاية مرحلة الشتلات.

مرحلة البدء هي المرحلة الثانية من تطوير الشركة. في هذه المرحلة ، ينشئ صاحب المشروع المؤسسة لتنفيذ خطة العمل لتصنيع منتج أو لتقديم خدمة. في عملية التطوير هذه ، يقوم الرأسمالي الاستثماري بتمويل عمليات البدء.

في المرحلة الثالثة ، حققت الشركة بعض التقدم ، ودخلت مرحلة تصنيع منتج أو خدمة ، ولكنها تواجه مشاكل كبيرة في التسنين. قد لا تكون قادرة على توليد الأموال الداخلية الكافية. قد تجد أيضا أن وصولها إلى مصادر التمويل الخارجي صعب للغاية. لتجاوز المشكلة ، سيحتاج صاحب المشروع إلى مبلغ كبير من التمويل الناشئ من الرأسمالي المغامر.

في المرحلة الأخيرة من تطور الشركة عندما تستقر نفسها وقد تحتاج ، في بعض الحالات ، إلى تمويل إنشاء فرص صريحة الحجم. هذا هو الحقن النهائي للأموال من أصحاب رأس المال المغامر. تشير التقديرات إلى أن الدورة بأكملها تستغرق في الولايات المتحدة فترة تتراوح من 5 إلى 10 سنوات.

وظائف رأس المال المغامر:

يزداد نمو رأس المال الاستثماري في أنحاء مختلفة من العالم بسبب الدور الحاسم الذي تلعبه في تعزيز التنمية الصناعية من خلال استغلال الإمكانات الهائلة وغير المستغلة والتغلب على التهديدات.

يلعب رأس المال الاستثماري هذا الدور بمساعدة الوظائف الرئيسية التالية:

يوفر رأس المال الاستثماري التمويل والمهارات للمؤسسات الجديدة والمشروعات الجديدة القائمة على أساس ابتكارات التكنولوجيا العالية. ويوفر رأس المال الابتدائي لتمويل الابتكارات حتى في مرحلة ما قبل البدء.

في مرحلة التطوير التي تلي المرحلة المفاهيمية ، يقوم الرأسمالي المغامر بتطوير خطة عمل (بالشراكة مع رائد الأعمال) والتي ستوضح بالتفصيل فرصة السوق ، والمنتج ، والتطوير ، والاحتياجات المالية.

في هذه المرحلة الحاسمة ، يتعين على الرأسمالي المغامر تقييم المزايا الجوهرية للابتكار التكنولوجي ، والتأكد من أن الابتكار موجه إلى فرصة سوق محددة بوضوح ، ويرضي أن يكون فريق الإدارة على رأس الشؤون المختصة كافيا لتحقيق الأهداف. من خطة العمل.

لذلك ، فإن رأس المال الاستثماري يساعد الشركة على الانتقال إلى مرحلة الاستغلال ، أي إطلاق الابتكار. أثناء إطلاق الابتكار ، يسعى الرأسمالي المغامر إلى وضع إطار زمني لتحقيق أهداف التسويق والتطوير والمبيعات والربح المحددة سلفاً.

في كل استثمار ، كما يفترض الرأسمالي المغامر المخاطر المطلقة ، لا يقتصر دوره على مجرد مورد للتمويل ، بل هو شريك نشط مع إجمالي الاستثمار في المشروع المدعوم. وهكذا ، لا يتوقع أن يؤدي رأس المال المغامر ليس دور الممول فحسب ، بل أيضاً وسيط ذي خبرة ماهرة يوفر طيفاً واسعاً من الخدمات المتخصصة - الفنية والتجارية والإدارية والمالية والتجارية.

يملأ الرأسمالي المغامر الفجوة في أموال المالك فيما يتعلق بكمية الأسهم المطلوبة لدعم الإطلاق الناجح لمجال أعمال جديد أو المستوى الأمثل لعمليات الأعمال القائمة. وهو يعمل كمحفز في إطلاق أعمال جديدة وكحافز لتحفيز الشركات القائمة لتحقيق الأداء الأمثل.

ويمتد دور أصحاب رؤوس الأموال المغامرة حتى في ما يتعلق بمعرفة أن الشركة لديها تمويل تجاري مناسب ومستدام ومناسب. يقوم الرأسمالي المغامر بمساعدة رواد الأعمال في تحديد مكان ومقابلة وتوظيف الشركات الناجحة من الشركات لإضفاء الطابع المهني على الشركة.