دور البنك المركزي في الاقتصاد النامي للبلد

اقرأ هذه المقالة للتعرف على دور البنك المركزي في اقتصاد نام في بلد ما!

يقوم البنك المركزي في اقتصاد نام بالوظائف التقليدية وغير التقليدية. وتتمثل المهام التقليدية الرئيسية التي تؤديها في احتكار إصدار المذكرات ، والمصرفي إلى الحكومة ، وبنك المصرفيين ، والمقرض الأخير ، ومراقب الائتمان ، والحفاظ على سعر صرف مستقر.

Image Courtesy: forexzig.com/wp-content/uploads/2012/12/central_bank_of_japan.jpg

لكن كل هذه الوظائف ترتبط بالدور الأول في المساعدة في التنمية الاقتصادية للبلاد.

دور البنك المركزي في التنمية الاقتصادية:

يهدف البنك المركزي في بلد نام إلى تعزيز والحفاظ على مستوى مرتفع من الإنتاج والعمالة والدخل الحقيقي في البلاد. أعطيت البنوك المركزية في معظم البلدان المتخلفة صلاحيات واسعة لتعزيز نمو هذه الاقتصادات. ولذلك ، يقومون بالمهام التالية لتحقيق هذه الغاية.

إنشاء وتوسيع المؤسسات المالية:

أحد أهداف البنك المركزي في بلد متخلف هو تحسين نظام العملات والائتمان. ويلزم إنشاء المزيد من المصارف والمؤسسات المالية لتوفير تسهيلات ائتمانية أكبر وتحويل المدخرات الطوعية إلى قنوات إنتاجية. يتم تحديد المؤسسات المالية في المدن الكبرى في البلدان المتخلفة وتقدم تسهيلات ائتمانية إلى المزارع والمزارع والمساكن الصناعية والتجارية الكبيرة.

من أجل معالجة هذا ، يجب على البنك المركزي توسيع نطاق الخدمات المصرفية عبر الفروع إلى المناطق الريفية لتوفير الائتمان للفلاحين ورجال الأعمال الصغار والتجار. في البلدان المتخلفة ، تقدم البنوك التجارية قروض قصيرة الأجل فقط. التسهيلات الائتمانية في المناطق الريفية غير موجودة في الغالب. المصدر الوحيد هو مقرض المال في القرية الذي يتقاضى أسعار فائدة باهظة.

يمكن إبطال عقد قروض القرية في المناطق الريفية إذا تم اتخاذ ترتيبات مؤسسية جديدة من قبل البنك المركزي في تقديم قروض قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل وطويلة الأجل بأسعار فائدة أقل للمزارعين. يمكن لشبكة من الجمعيات الائتمانية التعاونية مع البنوك العليا التي يمولها البنك المركزي أن تساعد في حل المشكلة.

وبالمثل ، يمكن أن يساعد في إنشاء بنوك رائدة ومن خلالها مصارف ريفية إقليمية لتوفير تسهيلات ائتمانية للمزارعين الهامشيين والعاملين الزراعيين الذين لا يملكون أراضي وأجزاء أضعف أخرى. وبموارد هائلة تحت قيادتها ، يمكن للبنك المركزي أيضًا أن يساعد في إنشاء بنوك صناعية وشركات مالية من أجل تمويل الصناعات الكبيرة والصغيرة.

تعديل مناسب بين الطلب على النقود وتوفيرها:

يلعب البنك المركزي دورًا مهمًا في إجراء تعديل مناسب بين الطلب على الأموال وعرضها. ينعكس اختلال التوازن بين الاثنين في مستوى السعر. إن النقص في المعروض النقدي سيحول دون النمو بينما يؤدي فائض العرض إلى التضخم. ومع تطور الاقتصاد ، من المرجح أن يرتفع الطلب على النقود بسبب التحويل النقدي التدريجي للقطاع غير النقدي والزيادة في الإنتاج الزراعي والصناعي والأسعار.

سوف يرتفع الطلب على الأموال للمعاملات والدوافع المضاربة. لذا يجب أن تكون الزيادة في عرض النقود أكثر من تناسب مع الزيادة في الطلب على النقود من أجل تجنب التضخم. ومع ذلك ، هناك احتمال لزيادة المعروض من النقود لأغراض المضاربة ، وبالتالي تثبيط النمو والتسبب في التضخم.

يسيطر البنك المركزي على استخدامات المال والائتمان من خلال سياسة نقدية مناسبة. وبالتالي في الاقتصاد المتخلف ، يجب أن يتحكم البنك المركزي في المعروض من الأموال بطريقة تمنع مستوى السعر من الارتفاع دون التأثير على الاستثمار والإنتاج بشكل سلبي.

سياسة سعر الفائدة المناسبة:

في بلد متخلف النمو ، يقف هيكل سعر الفائدة عند مستوى مرتفع للغاية. وهناك أيضا تفاوتات كبيرة بين أسعار الفائدة طويلة الأجل وقصيرة الأجل وبين معدلات الفائدة في قطاعات الاقتصاد المختلفة. إن وجود أسعار فائدة مرتفعة يشكل عقبة أمام نمو الاستثمار الخاص والعام في الاقتصاد المتخلف.

لذا ، فإن سعر الفائدة المنخفض ضروري لتشجيع الاستثمار الخاص في الزراعة والصناعة. وبما أن رجال الأعمال القطريين المتخلفين لا يحصلون إلا على القليل من الأرباح من الأرباح غير الموزعة ، فإن عليهم الاقتراض من البنوك أو من سوق رأس المال لأغراض الاستثمار ، ولن يقترضوا إلا إذا كان سعر الفائدة منخفضا. إن سياسة سعر الفائدة المنخفضة ضرورية أيضًا لتشجيع الاستثمار العام. سياسة سعر الفائدة المنخفضة هي سياسة نقدية رخيصة. يجعل الاقتراض العام رخيصًا ، ويبقي تكلفة خدمة الدين العام منخفضة وبالتالي يساعد في تمويل التنمية الاقتصادية.

من أجل الحد من تدفق الموارد إلى الاقتراض والاستثمار المضاربين ، ينبغي على البنك المركزي اتباع سياسة أسعار الفائدة التمييزية ، مع فرض معدلات مرتفعة للقروض غير الأساسية وغير المنتجة ومعدلات فائدة منخفضة للقروض الإنتاجية. لكن هذا لا يعني أن المدخرات مرنة في اقتصاد متخلف.

وبما أن مستوى الدخل منخفض في هذه الاقتصادات ، فمن غير المحتمل أن يؤدي ارتفاع معدل الفائدة إلى زيادة النزعة إلى الادخار. في سياق النمو الاقتصادي ، مع تطور الاقتصاد ، لا بد من حدوث ارتفاع تدريجي في مستوى الأسعار. تنخفض قيمة النقود والميل إلى حفظ الانخفاض أكثر. تصبح شروط المال ضيقة وهناك ميل لرفع سعر الفائدة تلقائيا. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى التضخم. في مثل هذه الحالة ، فإن أي جهد للسيطرة على التضخم من خلال رفع معدل الفائدة سيكون كارثيا. لذلك فإن مستوى السعر المستقر ضروري لنجاح سياسة سعر الفائدة المنخفضة التي يمكن الحفاظ عليها من خلال اتباع سياسة نقدية حكيمة من قبل البنك المركزي.

ادارة الدين:

إدارة الديون هي واحدة من الوظائف الهامة للبنك المركزي في بلد متخلف. وينبغي أن تهدف إلى توقيت مناسب وإصدار سندات حكومية ، وتحقيق استقرار أسعارها وتقليل تكلفة خدمة الدين العام. البنك المركزي هو الذي يقوم ببيع وشراء السندات الحكومية وإجراء تغييرات في الوقت المناسب في هيكل وتكوين الدين العام.

من أجل تعزيز واستقرار السوق للسندات الحكومية ، فإن سياسة أسعار الفائدة المنخفضة ضرورية. ل ، انخفاض سعر الفائدة يثير سعر السندات الحكومية ، مما يجعلها أكثر جاذبية للجمهور وإعطاء دفعة لبرامج الاقتراض العام للحكومة. كما يتطلب الحفاظ على هيكل أسعار الفائدة المنخفضة تقليل تكلفة خدمة الدين القومي.

علاوة على ذلك ، يشجع تمويل الديون من قبل الشركات الخاصة. ومع ذلك ، فإن نجاح إدارة الديون سيعتمد على وجود أسواق رأس المال والنقد المتطورة التي توجد فيها مجموعة واسعة من الأوراق المالية لفترات قصيرة وطويلة. إنه البنك المركزي الذي يمكن أن يساعد في تطوير هذه الأسواق.

الرقابة على الائتمان:

كما ينبغي أن يهدف البنك المركزي إلى التحكم في الائتمان من أجل التأثير على أنماط الاستثمار والإنتاج في اقتصاد نامٍ. هدفها الرئيسي هو السيطرة على الضغوط التضخمية الناشئة في عملية التنمية. وهذا يتطلب استخدام كل من الأساليب الكمية والنوعية للتحكم في الائتمان.

عمليات السوق المفتوحة ليست ناجحة في السيطرة على التضخم في البلدان المتخلفة لأن سوق الفاتورة صغير وغير مطور. تحتفظ البنوك التجارية بنسب مرنة للودائع النقدية لأن سيطرة البنك المركزي عليها ليست كاملة. كما أنهم غير راغبين في الاستثمار في الأوراق المالية الحكومية بسبب أسعار الفائدة المنخفضة نسبياً.

علاوة على ذلك ، بدلاً من الاستثمار في الأوراق المالية الحكومية ، يفضلون الاحتفاظ باحتياطياتهم في صورة سائلة مثل الذهب والعملات الأجنبية والنقد. كما أن البنوك التجارية لا تعيد إعادة الخصم أو الاقتراض من البنك المركزي.

كما أن سياسة سعر الفائدة المصرفية ليست فعالة جدا في السيطرة على الائتمان في أقل البلدان نموا بسبب: (أ) عدم وجود فواتير الخصم. (ب) الحجم الضيق لسوق الفاتورة ؛ (ج) قطاع كبير غير متحقق من النقد حيث تتم المعاملات. (د) وجود سوق نقدي كبير غير منظم ؛ (هـ) وجود بنوك محلية لا تقوم بخصم الفواتير مع البنوك المركزية ؛ و (و) عادة البنوك التجارية للحفاظ على احتياطيات نقدية كبيرة.

إن استخدام نسبة الاحتياطي المتغير كطريقة للرقابة الائتمانية أكثر فعالية من عمليات السوق المفتوحة وسياسة سعر الفائدة في البلدان الأقل نمواً. وبما أن سوق الأوراق المالية صغير للغاية ، فإن عمليات السوق المفتوحة ليست ناجحة. لكن ارتفاع أو انخفاض نسبة الاحتياطي من قبل البنك المركزي يقلل أو يزيد من السيولة المتوفرة لدى البنوك التجارية دون التأثير سلبًا على أسعار الأوراق المالية.

مرة أخرى ، تحتفظ البنوك التجارية باحتياطيات نقدية كبيرة لا يمكن تخفيضها برفع سعر البنك أو بيع الأوراق المالية من قبل البنك المركزي. لكن رفع نسبة الاحتياطي النقدي يقلل من السيولة لدى البنوك. ومع ذلك ، فإن استخدام نسبة الاحتياطي المتغير له بعض القيود في أقل البلدان نمواً.

أولاً ، لا يحتفظ الوسطاء الماليون غير المصرفيين بالودائع لدى البنك المركزي حتى لا يتأثروا بها. ثانياً ، البنوك التي لا تحافظ على سيولة فائضة لا تتأثر من أولئك الذين يحافظون عليها.

بيد أن تدابير الرقابة النوعية على الائتمان أكثر فعالية من التدابير الكمية في التأثير على تخصيص الائتمان ، وبالتالي على نمط الاستثمار. في البلدان المتخلفة النمو ، هناك ميل قوي للاستثمار في الذهب ، والمجوهرات ، والمخزونات ، والعقارات ، وما إلى ذلك ، بدلاً من القنوات الإنتاجية البديلة المتوفرة في الزراعة والتعدين والمزارع والصناعة.

تعتبر ضوابط الائتمان الانتقائية أكثر ملاءمة للتحكم في التسهيلات الائتمانية والحد منها لأغراض غير منتجة. فهي مفيدة في السيطرة على الأنشطة المضاربة في الحبوب الغذائية والمواد الخام. أنها تثبت أكثر فائدة في السيطرة على "التضخم الاقطاعي" في الاقتصاد.

فهي تقلل الطلب على الواردات بجعلها ملزمة على المستوردين بإيداع مبلغ مساوٍ لقيمة العملة الأجنبية مقدمًا. هذا له تأثير أيضا على تخفيض احتياطيات البنوك بقدر ما يتم نقل ودائعها إلى البنوك المركزية في هذه العملية. قد تتخذ تدابير التحكم الائتماني الانتقائي شكل تغيير متطلبات الهامش مقابل أنواع معينة من الضمانات ، وتنظيم الائتمان الاستهلاكي وترشيد الائتمان.

حل مشكلة ميزان المدفوعات:

يجب على البنك المركزي أيضا أن يهدف إلى منع وحل مشكلة ميزان المدفوعات في الاقتصاد النامي. وتواجه هذه الاقتصادات صعوبات خطيرة في ميزان المدفوعات لتحقيق أهداف خطط التنمية. يتم إنشاء اختلال التوازن بين الواردات والصادرات التي لا تزال تتوسع مع التنمية.

يدير البنك المركزي ويسيطر على النقد الأجنبي للبلاد ويعمل أيضا كمستشار فني للحكومة بشأن سياسة الصرف الأجنبي. إنها وظيفة البنك المركزي لتجنب التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية والحفاظ على الاستقرار. وهو يفعل ذلك من خلال ضوابط الصرف والتغيرات في سعر البنك. على سبيل المثال ، إذا استمرت قيمة العملة الوطنية في الانخفاض ، فقد ترفع سعر البنك وبالتالي تشجع على تدفق العملات الأجنبية.

استنتاج:

وهكذا يلعب البنك المركزي دورا هاما في تحقيق النمو الاقتصادي في بلد نام من خلال مختلف التدابير التي نوقشت أعلاه. وينبغي أن تعزز النمو الاقتصادي بالاستقرار ، وتساعد في تحقيق العمالة الكاملة للموارد ، وفي التغلب على عدم توازن ميزان المدفوعات ، وفي استقرار أسعار الصرف.