حساب المخاطر في مقايضات العملة

بعد قراءة هذه المقالة سوف تتعلم كيف يتم حساب المخاطر في مقايضة العملات.

يعتمد التدفق النقدي المراد استبداله بعقد المقايضة على السعر الفوري المطبق في وقت عقد المقايضة. في مثل هذه الظروف ، لا تتأثر التدفقات النقدية بأي تغييرات لاحقة في أسعار الصرف. يجب على الأطراف المقابلة في المقايضة مواجهة مقدار المخاطرة في حالة فشل الطرف المقابل في الوفاء بالتزاماته.

تغيير حجم المخاطر على أساس التغيرات في سعر الصرف ومعدلات الفائدة المطبقة للعملتين. يتم احتساب المبلغ المعرض للخطر حيث يتم إعداد صافي القيمة الحالية لصافي المبلغ المطلوب تبادله من خلال الأخذ بعين الاعتبار سعر الصرف الساري وأسعار الفائدة.

توضيح:

الآنسة. دخلت شركة Kat مقايضة عملات بالدولار مقابل الين عندما يكون السعر الفوري 125 ين لكل دولار مع جيلينا. المبلغ المتبادل هو ¥ 125 مليون دولار تدفع بعد ثلاث سنوات من الآن. سعر الفائدة هو 8 في المئة للدولار و 6 في المئة للين تدفع سنوياً.

التدفقات النقدية المتبقية المتبادلة هي كالتالي:

نفترض أنه في تاريخ عقد المقايضة المدخلة في سعر الصرف هو ، ¥ 110 دولار لكل دولار ومعدل الفائدة القياسي هو 7 في المئة للدولار و 8 في المئة للين.

عند خصم التدفقات النقدية المبادلة بأسعار الفائدة الحاكمة ، فإن صافي القيم الحالية لالتزامات الطرفين المتعارضين هي:

شركة KAT الطرف المقابل لدفع مبلغ 10،26،243 دولارًا

الطرف المقابل JELINA لدفع ¥ 1،18،557،258

المبلغ الأخير بسعر صرف ¥ 110 هو 797375 دولار. وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﺈن اﻟﻣﺑﻟﻎ اﻟﻣﻌرض ﻟﻟﺧطر ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻟطرف اﻟﻣﻘﺎﺑل KAT إذا ﺗﺧﻟﻔت JELINA اﻵن ھو ٥١٥٥٠ دوﻻرًا (١٠،٧٧،٧٧٣ - 10،26،243). وهذا المبلغ هو المبلغ الذي يتعين على JELINA دفعه مقابل إلغاء التبادل بالسعر الحالي وأسعار الصرف الحالية.