إدارة محفظة البنك التجاري: (الأهداف والنظريات)

اقرأ هذه المقالة للتعرف على إدارة محافظ البنك التجاري: الأهداف والنظريات:

الهدف الرئيسي للبنك التجاري هو السعي وراء الربح مثل أي مؤسسة أخرى. تعتمد قدرته على كسب الربح على سياسته الاستثمارية. تعتمد سياستها الاستثمارية بدورها على الطريقة التي تدير بها محفظتها الاستثمارية.

Image Courtesy: kapruka.biz/Comm٪20Corporate٪20Logo٪20Original٪20Eng-new.JPG

وهكذا ، فإن "سياسة الاستثمار المصرفي التجاري تنبثق من التطبيق المباشر لنظرية إدارة المحافظ إلى الظروف الخاصة بالبنك التجاري". تشير إدارة المحافظ إلى الإدارة الحكيمة لأصول ومطلوبات البنك من أجل الحصول على مزيج من الدخل الأمثل أو الربح والسيولة والسلامة.

عندما يعمل البنك ، فإنه يكتسب ويتصرف في الأصول المدرة للدخل. هذه الأصول بالإضافة إلى الأموال النقدية للبنك تشكل ما يعرف باسم محفظته. تتكون الأصول المدرة للبنك من (أ) الأوراق المالية الصادرة عن الحكومات المركزية وحكومات الولايات ، والهيئات المحلية والمؤسسات الحكومية ، و (ب) الالتزامات المالية ، مثل السندات الإذنية ، وسندات الصرف ، وما إلى ذلك من قبل الشركات. هناك أصول تكسب ما بين ربع وثلث إجمالي أصول البنك التجاري. وبالتالي فإن الأصول التي يحققها البنك هي مصدر هام لدخله.

إن الطريقة التي تدير بها البنوك محافظها الاستثمارية ، وهي اكتساب أصولها الكامنة والتخلص منها ، يمكن أن يكون لها تأثير هام على الأسواق المالية ، وعلى ممارسات الاقتراض والإنفاق للأسر والشركات ، وعلى الاقتصاد ككل.

ندرس هدف ومبادئ ونظريات إدارة المحافظ وأساسيات النظام المصرفي السليم.

أهداف إدارة المحافظ:

هناك ثلاثة أهداف رئيسية لإدارة المحافظ والتي يتبعها بنك ذكي: السيولة والسلامة والدخل. الأهداف الثلاثة هي معارضة لبعضها البعض. لتحقيق على البنك سوف تضطر إلى التضحية بالأهداف الأخرى. على سبيل المثال ، إذا كانت البنوك تسعى لتحقيق أرباح عالية ، فقد تضطر إلى التضحية ببعض السلامة والسيولة. إذا كانت تسعى للحصول على مزيد من الأمان والسيولة ، فقد تضطر إلى التخلي عن بعض الدخل. نقوم بتحليل هذه الأهداف واحدة تلو الأخرى فيما يتعلق بالأهداف الأخرى.

1. السيولة:

يحتاج البنك التجاري إلى درجة أعلى من السيولة في أصوله. تشير سيولة الأصول إلى السهولة واليقين اللذين يمكن تحويلهما إلى نقود. إن التزامات البنك كبيرة فيما يتعلق بموجوداته لأنه يحتفظ بنسب صغيرة من أصوله نقدًا. لكن مطلوباته يتم دفعها عند الطلب في غضون مهلة قصيرة.

لذلك ، يجب على البنك أن يحتفظ بنسبة كبيرة بما فيه الكفاية من أصوله في شكل نقد والأصول السائلة لغرض الربحية. إذا حافظ البنك على السيولة في الأعلى ، فإن ربحه سيكون أقل من ذلك. من ناحية أخرى ، إذا تجاهلت السيولة وتهدف إلى كسب المزيد ، فإنها ستكون كارثية بالنسبة لها. وبالتالي ، يجب على البنك في إدارة محفظته الاستثمارية تحقيق توازن بين أهداف السيولة والربحية. يجب تحقيق التوازن مع درجة عالية نسبيا من السلامة. وذلك لأن البنوك تخضع لعدد من القيود التي تحد من حجم الأصول التي يمكن اكتسابها.

يتم توضيح طبيعة التعارض بين السيولة والربحية في الأصول المكتسبة على المحور الأفقي والنقد على المحور الرأسي. CF هو خط احتمالية الاستثمار الذي يظهر جميع مجموعات النقد والأرباح.

على سبيل المثال ، تشير النقطة A إلى مزيج من OM للنقد ونظام التشغيل الخاص بالأصول المكتسبة. ونقطة В يظهر على النقد والنقود من الأصول المكتسبة. يسعى كل بنك إلى الحصول على النقطة المثلى على طول خط CE الذي سيكون مزيجًا من الأصول النقدية والأرباح لتحقيق أعلى مستوى ممكن من الأرباح بما يتناسب مع سيوله وسلامته.

أنواع كثيرة من الأصول متاحة لمصرف تجاري بدرجات متفاوتة من السيولة. الأصول الأكثر سيولة هي الأموال النقدية. أما الأصول الأكثر سيولة التالية فهي ودائع لدى البنك المركزي ، وسندات الخزانة ، وقضايا فواتير قصيرة الأجل أخرى من قبل الحكومة المركزية وحكومات الولايات والشركات الكبيرة ، وتدعو القروض إلى البنوك والشركات والتجار والوسطاء الآخرين في الأوراق المالية الحكومية.

الأصول الأقل سيولة هي أنواع مختلفة من القروض للعملاء والاستثمارات في السندات طويلة الأجل والرهون العقارية. وبالتالي فإن المصادر الرئيسية لسيولة البنك هي قروضه من البنوك الأخرى والبنك المركزي ومن مبيعات الأصول.

لكن مقدار السيولة التي يمكن للبنك امتلاكها يعتمد على توافر القروض وتكلفتها. إذا كان باستطاعتها اقتراض مبالغ كبيرة في أي وقت دون صعوبة وبتكلفة منخفضة (سعر الفائدة) ، فإنها سوف تكون قليلة الأصول السائلة. ولكن إذا كان من غير المؤكد اقتراض الأموال أو ارتفاع تكلفة الاقتراض ، سيحتفظ البنك بمزيد من الأصول السائلة في محفظته.

2. السلامة:

يعمل البنك التجاري دائمًا في ظل ظروف من عدم اليقين والمخاطر. ومن غير المؤكد حول مقدار وتكلفة الأموال التي يمكنها الحصول عليها وحول دخلها في المستقبل. علاوة على ذلك ، تواجه نوعين من المخاطر. الأول هو مخاطر السوق التي تنتج عن الانخفاض في أسعار التزامات الدين عندما يرتفع سعر الفائدة في السوق. والثاني هو خطر التخلف عن السداد عندما يخشى المصرف من عدم قدرة المدينين على سداد هذا المبدأ ودفع الفائدة في الوقت المناسب. "تتركز هذه المخاطر بشكل كبير في قروض العملاء ، حيث يكون للبنوك وظيفة خاصة للقيام بها ، والقروض المصرفية للشركات وقروض الرهن العقاري هي من بين قروض الدرجة العالية من هذه الأنواع."

في ضوء هذه المخاطر ، يتعين على المصرف التجاري الحفاظ على سلامة أصوله. كما يحظر القانون بموجب القانون تحمل مخاطر كبيرة لأنه مطلوب للحفاظ على حصة عالية من التزاماته الثابتة إلى إجمالي موجوداته مع نفسه وأيضاً مع البنك المركزي في صورة مبالغ نقدية. ولكن إذا اتبع البنك مبدأ السلامة بشكل صارم من خلال الاحتفاظ بأكثر الأصول أمانًا ، فلن يتمكن من إنشاء المزيد من الائتمان.

وبالتالي ستفقد العملاء للبنوك الأخرى وسيكون دخلها أيضًا منخفضًا جدًا. من ناحية أخرى ، إذا كان البنك يأخذ الكثير من المخاطر ، فقد يكون ضارًا للغاية لذلك. لذلك ، يتعين على المصرف التجاري "تقدير حجم المخاطر المرتبطة بمختلف أنواع الأصول المتاحة ، ومقارنة الفروق التقديرية للمخاطرة ، والنظر في العواقب طويلة الأمد والنتائج قصيرة المدى ، وتحقيق التوازن".

3. الربحية:

أحد الأهداف الرئيسية للبنك هو كسب المزيد من الأرباح. من الضروري لغرض دفع الفائدة للمودعين ، والأجور للموظفين ، والأرباح للمساهمين وتغطية النفقات الأخرى. لا تستطيع أن تحمل مبلغًا كبيرًا من الأموال نقدًا ، وهذا يعني الدخل المتأخر. لكن الصراع بين الربحية والسيولة ليس حادًا للغاية. تعتبر السيولة والسلامة من الاعتبارات الأساسية في حين أن الربحية هي شركة فرعية لوجود البنك بحد ذاته يعتمد على النوعين الأولين.

استنتاج:

وتؤدي الأهداف الثلاثة المتضاربة لإدارة المحافظ الاستثمارية إلى استنتاج مفاده أنه لكي يحقق البنك المزيد من الأرباح ، يجب عليه تحقيق توازن جيد بين السيولة والسلامة.

نظريات إدارة المحافظ:

هناك تعارض واضح بين أهداف السيولة والسلامة والربحية المتعلقة بالبنك التجاري. لقد حاول الاقتصاديون حل هذه الصراعات من خلال وضع بعض النظريات من وقت لآخر. هذه المبادئ أو النظريات ، في الواقع ، تحكم توزيع الأصول مع الحفاظ على وجهات النظر هذه الأهداف. كما أصبحت تعرف باسم نظريات إدارة السيولة والتي تتم مناقشتها تحت عنوان.

1. عقيدة الفواتير الحقيقية:

تنص عقيدة الفواتير الحقيقية أو نظرية القروض التجارية على أنه لا ينبغي للبنك التجاري أن يقدم سوى قروض إنتاجية قصيرة الأجل ذاتية التصفية لشركات الأعمال. القروض ذاتية التصفية هي تلك التي تهدف إلى تمويل الإنتاج ، وحركة البضائع من خلال المراحل المتعاقبة للإنتاج والتخزين والنقل والتوزيع.

عندما يتم بيع هذه السلع في نهاية المطاف ، تعتبر القروض لتصفية نفسها تلقائيا. على سبيل المثال ، يتم سداد قرض يقدمه البنك إلى رجل أعمال لتمويل المخزونات من إيصالات بيع تلك المخزونات ، وسيتم سداد القرض تلقائياً.

وتنص النظرية على أنه عندما تقوم البنوك التجارية بتقديم قروض إنتاجية قصيرة الأجل ذاتية التصفية ، ينبغي للبنك المركزي ، بدوره ، أن يهب للبنوك فقط على أمن هذه القروض قصيرة الأجل. سيضمن هذا المبدأ درجة مناسبة من السيولة لكل بنك والمال المناسب والعرض للاقتصاد ككل.

وكان من المتوقع أن يزيد البنك المركزي أو يقلل من احتياطيات البنوك بإعادة خصم القروض المعتمدة. عندما توسعت الأعمال التجارية واحتياجات التجارة زادت ، تمكنت البنوك من الحصول على احتياطيات إضافية عن طريق إعادة توزيع الفواتير مع البنوك المركزية. وعندما انخفض النشاط التجاري وانخفضت احتياجات التجارة ، سينخفض ​​حجم إعادة خصم الفواتير ، كما سيتقلص المعروض من الاحتياطيات المصرفية ومقدار الائتمان المصرفي والأموال.

انها مزايا:

وتمتلك هذه القروض الإنتاجية القصيرة الأجل للتصفية الذاتية ثلاث مزايا. أولاً ، يمتلكون السيولة ولهذا السبب يقومون بتصفية أنفسهم تلقائيًا. وثانياً ، بما أنها تنضج على المدى القصير ولأغراض إنتاجية ، فلا يوجد خطر من تعرضها للديون المعدومة. ثالثًا ، أن تكون مثل هذه القروض الإنتاجية تحقق دخلاً للبنوك.

عيوبها:

على الرغم من هذه المزايا ، تعاني عقيدة الفواتير الحقيقية من عيوب معينة.

أولاً ، إذا رفض المصرف منح قرض جديد حتى يتم سداد القرض القديم ، فسيضطر المقترض المقيم إلى خفض الإنتاج الذي سيؤثر سلباً على النشاط التجاري. إذا اتبعت جميع البنوك نفس القاعدة ، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض العرض النقدي والسعر في المجتمع. وهذا قد يجعل من المستحيل على المدينين الحاليين أن يسددوا قروضهم في الوقت المناسب.

ثانيا ، يفترض العقيدة أن القروض ذاتية التصفية في ظل الظروف الاقتصادية العادية. إذا كان هناك اكتئاب ، فإن الإنتاج والتجارة تعانيان ولن يتمكن المدين من سداد الدين عند الاستحقاق.

ثالثًا ، يتجاهل هذا المبدأ حقيقة أن سيولة أحد البنوك تعتمد على صلاحيته لأصوله السائلة وليس على فواتير التجارة الحقيقية. إذا كان لدى البنك مجموعة متنوعة من الأصول مثل الفواتير والأوراق المالية التي يمكن أن تكون في أسواق المال وأسواق رأس المال بسهولة ، فإنه يمكن أن يضمن السلامة والسيولة والربحية. ثم لا يحتاج المصرف إلى الاعتماد على التهاب النسيج العضلي في وقت الشدة.

رابعاً ، العيب الأساسي في النظرية هو أنه لا يوجد قرض ذاتي التصفية ذاتيًا في حد ذاته. فالقرض إلى بائع تجزئة لشراء مخترع لا يقوم بالتصفية الذاتية إذا لم تباع المخزونات للمستهلكين وتبقى مع بائع التجزئة. وبالتالي قرض ينجح ينطوي على طرف ثالث ، والمستهلكين في هذه الحالة ، إلى جانب المقرض والمقترض.

خامسًا ، تستند هذه النظرية إلى "احتياجات التجارة" التي لم تعد مقبولة كمعيار مناسب لتنظيم هذا النوع من الائتمان المصرفي. إذا تقلب الائتمان المصرفي وعرض النقود على أساس احتياجات التجارة ، لا يستطيع البنك المركزي منع أي من الركود المتصاعد أو التضخم.

2. نظرية التحول:

قدمت HG Moulton نظرية التحول من السيولة المصرفية التي أكدت أنه إذا احتفظت البنوك التجارية بكمية كبيرة من الأصول التي يمكن تحويلها إلى البنوك الأخرى نقدًا دون خسارة مادية في حالة الضرورة ، فلا داعي للاعتماد على الاستحقاقات.

ووفقاً لهذا الرأي ، يجب تحويل الأصل الذي يجب أن يكون قابلاً للتحويل بشكل كامل دون خسارة رأس المال عندما تنشأ الحاجة إلى السيولة. وينطبق هذا بشكل خاص على استثمارات السوق قصيرة الأجل ، مثل أذون الخزانة وسندات الصرف التي يمكن بيعها على الفور عندما يكون من الضروري جمع الأموال من البنوك. لكن في أزمة عامة عندما تكون جميع البنوك في حاجة إلى السيولة ، تتطلب نظرية التحول أن تمتلك جميع البنوك هذه الأصول التي يمكن تحويلها إلى البنك المركزي الذي هو المقرض الملاحي الأخير.

هذه النظرية لديها عناصر معينة من الحقيقة. تقبل البنوك الآن الأصول السليمة التي يمكن تحويلها إلى بنوك أخرى. يتم قبول أسهم وسندات الشركات الكبيرة كأصول سائلة إلى جانب أذون الخزانة وسندات الصرف. وقد شجع ذلك على الإقراض لأجل من البنوك.

إنها عيوب

ولكن لديها نقاط ضعفها. أولاً ، لا توفر قابلية الانتقال في الأصول السيولة للنظام المصرفي. يعتمد كليا على الظروف الاقتصادية. ثانياً ، تتجاهل نظرية قابلية الانتقال حقيقة أنه في أوقات الاكتئاب الحاد ، لا يمكن تحويل الأسهم والسندات إلى بنوك أخرى. في مثل هذه الحالة ، لا يوجد مشترون وكل من يملكها يريد بيعها. ثالثًا ، قد يكون لدى بنك واحد أصول قابلة للتغيير في كميات كافية ، ولكن إذا حاول بيعها عندما يكون هناك نشاط على البنك ، فقد يؤثر سلبًا على النظام المصرفي بأكمله ، رابعاً ، إذا بدأت جميع البنوك في وقت واحد في تحويل أصولها ، سيكون لها آثار كارثية على كل من المقرضين والمقترضين.

3. نظرية الدخل المتوقعة:

تم تطوير نظرية الدخل المتوقعة من قبل HV Prochanow في عام 1944 على أساس ممارسة تمديد القروض لأجل من قبل البنوك التجارية الأمريكية. وفقا لهذه النظرية ، بغض النظر عن طبيعة وطبيعة عمل المقترض ، يخطط البنك لتصفية قرض الأجل من الدخل المتوقع للمقترض. مدة القرض هي لمدة تزيد عن سنة وتمتد إلى أقل من خمس سنوات.

يتم منح مقابل رهن الآلات والأوراق المالية وحتى الممتلكات غير المنقولة. يضع البنك قيودًا على الأنشطة المالية للمقترض بينما يمنح هذا القرض. في وقت منح القرض ، يأخذ البنك في الاعتبار ليس فقط الأمن ولكن الأرباح المتوقعة للمقترض. وبالتالي يتم سداد قرض من البنك من الدخل المستقبلي للمقترض على أقساط ، بدلا من مبلغ مقطوع عند استحقاق القرض.

انها مزايا:

تتفوق هذه النظرية على عقيدة الفواتير الحقيقية ونظرية النقليات لأنها تحقق الأهداف الثلاثة للسيولة والسلامة والربحية. يتم ضمان السيولة للبنك عندما يقوم المقترض بحفظ وتسديد القرض بانتظام على أقساط. وهو يفي بمبدأ السلامة لأن البنك يمنح قرضًا ليس فقط على أساس ضمان جيد ولكن أيضًا على قدرة المقترض على سداد القرض. يمكن للبنك استخدام احتياطياته الزائدة في منح قرض لأجل وضمان الحصول على دخل منتظم. وأخيرًا ، فإن القرض لأجل مفيد للغاية لمجتمع الأعمال الذي يحصل على أموال للمتوسط.

عيوبها:

نظرية الدخل المتوقع ليست خالية من بعض العيوب.

1. يحلل الجدارة الائتمانية:

إنها ليست نظرية ولكنها مجرد طريقة لتحليل الجدارة الائتمانية للمقترض. وهو يعطي البنك معايير لتقييم إمكانات المقترض في سداد القرض بنجاح في الوقت المناسب.

2. فشل لتلبية الاحتياجات النقدية في حالات الطوارئ:

ولا شك أن سداد القروض على أقساط إلى البنك يوفر تدفقًا منتظمًا من السيولة ، ولكنه يفشل في تلبية الاحتياجات النقدية الطارئة للبنك المقرض.

4. نظرية إدارة الخصوم:

تم تطوير هذه النظرية في الستينات. وفقًا لهذه النظرية ، لا توجد حاجة للبنوك لمنح قروض ذاتية التصفية والحفاظ على الأصول السائلة لأنها يمكن أن تقترض أموال الاحتياطي في سوق المال في حالة الضرورة. يمكن للبنك الحصول على الاحتياطيات عن طريق إنشاء التزامات إضافية ضد نفسه من مصادر مختلفة. وتشمل هذه المصادر إصدار شهادات الإيداع الزمنية ، والاقتراض من البنوك التجارية الأخرى ، والاقتراض من البنوك المركزية ، وجمع أموال رأس المال عن طريق إصدار الأسهم ، وحرث الأرباح. نناقش مصادر تمويل البنوك هذه باختصار.

(أ) شهادات الإيداع الزمنية:

هذه هي المصدر الرئيسي للأموال الاحتياطية لبنك تجاري في الولايات المتحدة الأمريكية. تكون شهادات الإيداع الزمنية ذات آجال استحقاق مختلفة تتراوح من 90 يومًا إلى أقل من 12 شهرًا. فهي قابلة للتفاوض في سوق المال. لذلك يمكن للبنك الوصول إلى السيولة عن طريق بيعها في سوق المال. ولكن هناك نوعان من القيود.

أولاً ، إذا كان هيكل سعر الفائدة في سوق المال خلال فترة الازدهار أعلى من سعر السقف الذي حدده البنك المركزي ، فلا يمكن بيع شهادات الإيداع بالوقت في السوق. ثانياً ، إنها ليست مصدراً موثوقاً للأموال للبنوك التجارية. تتمتع البنوك التجارية الكبرى بميزة في بيع هذه الشهادات لأنها تمتلك شهادات كبيرة يمكنها بيعها بأسعار فائدة منخفضة. لذا فإن البنوك الأصغر في وضع غير مؤات في هذا الصدد.

(ب) الاقتراض من البنوك التجارية الأخرى:

يجوز للمصرف إنشاء التزامات إضافية عن طريق الاقتراض من بنوك أخرى لديها احتياطيات زائدة. لكن مثل هذه الاقتراضات هي لفترة قصيرة للغاية ، لمدة يوم أو أسبوع على الأكثر. يعتمد سعر الفائدة لهذه القروض على السعر السائد في سوق المال. لكن الاقتراض من البنوك الأخرى ممكن فقط خلال الظروف الاقتصادية العادية. في الأوقات غير العادية ، لا يستطيع أي بنك أن يقرض الآخرين.

(ج) الاقتراض من البنك المركزي:

البنوك أيضا خلق التزامات على أنفسهم عن طريق الاقتراض من البنك المركزي للبلاد. انهم الاقتراض لتلبية احتياجات السيولة على المدى القصير وعن طريق خصم فواتير من البنك المركزي. لكن مثل هذه القروض أعلى تكلفة من الاقتراض من مصادر أخرى.

(د) جمع الأموال الرأسمالية:

البنوك التجارية تحصل على الأموال عن طريق إصدار أسهم جديدة أو سندات. لكن توافر الأموال من خلال هذه المصادر يعتمد على مقدار الأرباح أو سعر الفائدة الذي يكون البنك مستعدًا لدفعه. عادة ما تكون البنوك في وضع يمكنها من دفع أسعار أعلى مما تدفعه شركات التصنيع والتجارة. لذا فهم غير قادرين على الحصول على أموال كافية من هذه المصادر.

(هـ) جني الأرباح مرة أخرى:

مصدر آخر للأموال السائلة لمصرف تجاري هو إعادة استثمار أرباحه. ولكن مقدار ما يمكن أن تحصل عليه من هذا المصدر يعتمد على معدل الربح وسياسة توزيع الأرباح. إنها البنوك الأكبر التي يمكنها الاعتماد على هذا المصدر بدلاً من البنوك الأصغر.