عرض النقود: محددات عرض النقود والمال والمال المال العالي المضاعف

اقرأ هذه المقالة لتتعرف على المعروض من النقود: فهي تعريفات ومحددات وأموال عالية القوة وأموال مضاعفة!

إن المعروض من النقود هو سهم في وقت معين ، رغم أنه ينقل فكرة التدفق بمرور الوقت. إن مصطلح "عرض النقود" مرادف لمصطلحات مثل "المخزون المالي" و "المخزون النقدي" و "المعروض النقدي" و "كمية المال".

إن عرض النقود في أي لحظة هو إجمالي مبلغ المال في الاقتصاد. هناك ثلاث وجهات نظر بديلة بخصوص تعريف أو مقاييس عرض النقود. ويرتبط العرض الأكثر شيوعا مع التفكير التقليدي وكينيز الذي يشدد على وظيفة التبادل من المال.

وفقا لهذا الرأي ، يتم تعريف العرض النقدي على أنه عملة مع الجمهور والودائع تحت الطلب لدى البنوك التجارية. ودائع الطلب هي الأقوال والحسابات الجارية للمودعين في أحد البنوك التجارية. وهي شكل سائل من المال لأن المودعين يمكنهم سحب الشيكات لأي مبلغ مستلقٍ في حساباتهم ويجب على البنك أن يقوم بالدفع الفوري عند الطلب. تدرج الودائع تحت الطلب مع البنوك التجارية بالإضافة إلى العملة مع الجمهور تدل على أنها M 1 ، المعروض من النقود. ويعتبر هذا بمثابة تعريف أضيق للعرض النقدي.

التعريف الثاني هو أوسع ويرتبط مع نظريات الكمية الحديثة برئاسة فريدمان. يعرّف البروفيسور فريدمان المعروض النقدي في أي وقت من الأوقات بأنه "حرفياً عدد الدولارات التي يحملها الناس في جيوبهم ، وهو عدد الدولارات التي يمتلكونها إلى رصيدهم في البنوك أو الدولارات التي يحصلون عليها من الائتمان في البنوك على شكل الودائع تحت الطلب ، وكذلك الودائع المصرفية التجارية. "

الودائع لأجل هي ودائع ثابتة للعملاء في بنك تجاري. وتكتسب هذه الودائع فائدة ثابتة متغيرة مع الفترة الزمنية التي يتم إيداع المبلغ بها. يمكن سحب الأموال قبل انتهاء تلك الفترة عن طريق دفع سعر الفائدة الجزائي إلى البنك. لذا فإن الودائع لأجل تمتلك السيولة ويتم تضمينها في المعروض النقدي من قبل فريدمان. وهكذا يشمل هذا التعريف ودائع M1 بالإضافة إلى الودائع لأجل من البنوك التجارية في عرض النقود. هذا التعريف الأوسع يوصف بأنه M 2 في أمريكا و M 3 في بريطانيا والهند. ويشدد على تخزين وظيفة قيمة المال أو ما يقوله فريدمان ، "مسكن مؤقت للقوة الشرائية".

التعريف الثالث هو الأوسع ويرتبط بـ Gurley و Shaw. وهي تشمل في المعروض من النقود ، ورصيد M2 بالإضافة إلى ودائع بنوك الادخار ، وجمعيات البناء ، وجمعيات القروض ، والودائع في مؤسسات ائتمانية ومالية أخرى.

يعتمد الاختيار بين هذه التعريفات البديلة لعرض النقود على اعتباريين: الأول: "اختيار محدد للتعريف يمكن أن ييسر أو يخلط تحليل الدوافع المختلفة للاحتفاظ بالنقد واثنان من وجهة نظر السياسة النقدية ، يجب أن يتضمن التعريف المناسب" المنطقة التي يمكن للسلطات النقدية أن يكون لها تأثير مباشر عليها. إذا تم تطبيق هذين المعيارين ، فلا يعتبر أي من التعريفات الثلاثة مرضياً بالكامل.

قد يكون التعريف الأول للعرض النقدي أفضل من الناحية التحليلية لأن M 1 هي وسيلة تبادل مؤكدة. لكن M 1 هو مخزن أدنى قيمة لأنه لا يحقق أي فائدة ، كما هو مكتسب من الودائع لأجل. علاوة على ذلك ، يمكن للبنك المركزي التحكم في منطقة أضيق إذا تم تضمين الودائع تحت الطلب فقط في عرض النقود.

أما التعريف الثاني الذي يشمل الودائع لأجل (M2) في عرض النقود فهو أقل إرضاءً من الناحية التحليلية لأنه "في البنية المالية المتقدمة للغاية ، من المهم النظر بشكل منفصل في دوافع الاحتفاظ بوسائل الدفع والودائع لأجل". الودائع لأجل ليست شكلاً سائلاً مثاليًا من المال. وذلك لأن المبلغ المستحق عليها يمكن سحبه فورًا عن طريق الشيكات.

عادة ، لا يمكن سحبها قبل تاريخ استحقاق الوديعة. في حالة رغبة المودع بأمواله في وقت سابق ، يجب عليه تقديم إشعار للبنك الذي يسمح بالانسحاب بعد خصم سعر فائدة جزائي من المودع. وبالتالي فإن الودائع لأجل تفتقر إلى سيولة مثالية ولا يمكن إدراجها في عرض النقود. لكن هذا التعريف أكثر ملاءمة من وجهة نظر السياسة النقدية لأن البنك المركزي يستطيع ممارسة السيطرة على منطقة أوسع تشمل ودائع الطلب والودائع التي تحتفظ بها البنوك التجارية.

التعريف الثالث للعرض النقدي الذي يشمل M ، بالإضافة إلى ودائع المؤسسات المالية غير المصرفية غير مرضية في كلا المعيارين. أولا ، أنها لا تخدم وظيفة التبادل المتوسطة من المال. وثانيا ، هم تقريبا يبقون خارج منطقة سيطرة البنك المركزي. الميزة الوحيدة التي يمتلكونها هي أنها ذات قيمة عالية. على الرغم من هذا الجدارة ، فإن ودائع المؤسسات المالية غير المصرفية لا يتم تضمينها في تعريف العرض النقدي.

محددات عرض النقود:

هناك نوعان من النظريات لتحديد المعروض من النقود. وفقاً للرأي الأول ، يتم تحديد العرض النقدي خارجياً من قبل البنك المركزي. أما الرأي الثاني فيرى أن العرض النقدي يتم تحديده من خلال التغييرات في النشاط الاقتصادي التي تؤثر على رغبة الناس في الاحتفاظ بالعملة نسبة إلى الودائع ، ومعدل الفائدة ، إلخ.

وبالتالي فإن محددات المعروض النقدي هي خارجية ومحلية على حد سواء ويمكن وصفها على نطاق واسع على النحو التالي: الحد الأدنى لنسبة الاحتياطي النقدي ، ومستوى الاحتياطيات المصرفية ، ورغبة الناس في الاحتفاظ بالعملة ذات الصلة بالودائع. ويطلق على آخر اثنين من المحددات اسم القاعدة النقدية أو المال ذو القوة العالية.

1. نسبة الاحتياطي المطلوبة:

تعتبر نسبة الاحتياطي المطلوب (أو الحد الأدنى لنسبة الاحتياطي النقدي أو نسبة الودائع الاحتياطية) عاملاً هامًا في تحديد المعروض النقدي. الزيادة في نسبة الاحتياطي المطلوب تقلل من المعروض من النقود لدى البنوك التجارية ويؤدي الانخفاض في نسبة الاحتياطي المطلوب إلى زيادة المعروض من النقود.

الرقم 1 من لوائح الراديو هو نسبة النقدية إلى الالتزامات الحالية والودائع لأجل التي يحددها القانون. يُطلب من كل بنك تجاري أن يحتفظ بنسبة معينة من هذه الخصوم في شكل ودائع لدى البنك المركزي للبلد. لكن الملاحظات أو النقدية التي تحتفظ بها البنوك التجارية في حساباتها لا يتم تضمينها في الحد الأدنى لنسبة الاحتياطي المطلوبة.

لكن الأصول قصيرة الأجل جنبا إلى جنب مع النقد تعتبر الأصول السائلة للبنك التجاري. في الهند ، تم تحديد نسبة السيولة القانونية (SLR) بموجب القانون كإجراء إضافي لتحديد عرض النقود. يطلق على SLR نسبة الاحتياطي الثانوي في بلدان أخرى بينما يشار إلى نسبة الاحتياطي المطلوبة كنسبة أساسية. يترتب على رفع SLR أثر تخفيض عرض النقود مع البنوك التجارية لأغراض الإقراض ، ويؤدي تخفيض SLR إلى زيادة المعروض من النقود مع البنوك مقابل السلف.

2. مستوى الاحتياطي المصرفي:

مستوى الاحتياطيات المصرفية هو محدد آخر للعرض النقدي. تتكون احتياطيات البنوك التجارية من الاحتياطي على الودائع لدى البنك المركزي والعملة في حساباتهم أو خزائنهم. هو البنك المركزي للبلاد الذي يؤثر على احتياطيات البنوك التجارية من أجل تحديد المعروض من المال. يطلب البنك المركزي من جميع البنوك التجارية الاحتفاظ باحتياطات تساوي نسبة مئوية ثابتة من الودائع تحت الطلب والوقت. هذه هي الحد الأدنى القانوني أو الاحتياطيات المطلوبة.

يتم تحديد الاحتياطيات المطلوبة (RR) من خلال نسبة الاحتياطي المطلوبة (RRr) ومستوى الودائع (D) لبنك تجاري: RR-RRr 'D. إذا كان مبلغ الإيداع 80 روبية لكل ألف ونسبة الاحتياطي المطلوب 20 في المائة ، ستكون الاحتياطيات المطلوبة 20٪ × 80 = 16 ألف روبية. إذا تم تخفيض نسبة الاحتياطي إلى 10 في المائة ، سيتم تخفيض الاحتياطيات المطلوبة أيضا إلى 8000 روبية.

وبالتالي كلما ارتفعت نسبة الاحتياطي ، ارتفع الاحتياطي المطلوب من البنك ، والعكس صحيح. لكن الاحتياطيات الفائضة (ER) مهمة لتحديد عرض النقود. الاحتياطيات الفائضة هي الفرق بين إجمالي الاحتياطيات (TR) والاحتياطات المطلوبة (RR): ER = TR-RR. إذا كان إجمالي الاحتياطيات هو 80 ألف روبية ، والإحتياطي المطلوب هو 16 ألف روبية ، فإن الاحتياطيات الفائضة هي 400 روبية كالفية (Rs 80-16 lakhs).

عندما يتم تخفيض الاحتياطيات اللازمة إلى 8000 روبية لكحسين ، وزيادة الاحتياطيات الفائضة لتصل إلى 72 روبية. هو الاحتياطي الزائد للبنك التجاري الذي يؤثر على حجم التزامات الودائع الخاصة به. يقدم البنك التجاري قروضا مساوية لاحتياطاته الزائدة التي تشكل عنصرا هاما في عرض النقود. لتحديد العرض من المال مع بنك تجاري ، يؤثر البنك المركزي على احتياطياته من خلال اعتماد عمليات السوق المفتوحة وسياسة سعر الخصم.

تشير عمليات السوق المفتوحة إلى شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية وأنواع أخرى من الأصول مثل الفواتير والأوراق المالية والسندات وغيرها ، سواء الحكومية أو الخاصة في السوق المفتوحة. عندما يشتري البنك المركزي أو يبيع أوراق مالية في السوق المفتوحة ، يتوسع مستوى الاحتياطيات المصرفية أو يتعاقد.

يتم دفع ثمن شراء الأوراق المالية من قبل البنك المركزي بواسطة شيكات لحاملي الأوراق المالية الذين يقومون بدورهم بإيداعها في البنوك التجارية وبالتالي زيادة مستوى الاحتياطيات المصرفية. والعكس هو الحال عندما يبيع البنك المركزي الأوراق المالية للجمهور والبنوك التي تسدد المدفوعات إلى المصرف المركزي عن طريق النقد والشيكات مما يقلل من مستوى احتياطيات البنوك.

تؤثر سياسة سعر الخصم على العرض النقدي من خلال التأثير على تكلفة وإمداد الائتمان المصرفي للمصارف التجارية. سعر الخصم ، والمعروف باسم سعر البنك في الهند ، هو سعر الفائدة الذي تقترضه البنوك التجارية من البنك المركزي. يعني معدل الخصم المرتفع أن البنوك التجارية تحصل على مبلغ أقل عن طريق بيع الأوراق المالية إلى البنك المركزي. المصارف التجارية ، بدورها ، ترفع أسعار الفائدة على قروضها للجمهور ، مما يجعل التقدم أفضل بالنسبة لها. وبالتالي سيكون هناك انكماش الائتمان ومستوى احتياطيات البنوك التجارية. العكس هو الحال عندما يتم تخفيض سعر البنك. يميل إلى توسيع الائتمان وما يترتب عليه من احتياطيات البنوك.

وتجدر الإشارة إلى أن احتياطيات البنوك التجارية تتأثر بشكل كبير فقط عندما تكمّل عمليات السوق المفتوحة وسياسة سعر الخصم بعضهما البعض. خلاف ذلك ، فعاليتها كمحددات للاحتياطيات المصرفية وبالتالي من عرض النقود محدودة.

3. رغبة الجمهور في الاحتفاظ بالعملة والودائع:

كما تحدد رغبة الناس في الاحتفاظ بالعملة (أو النقدية) بالنسبة للودائع في البنوك التجارية ، المعروض من النقود. إذا كان الناس معتادون على الاحتفاظ بمبالغ أقل نقدًا وأكثر في الودائع لدى البنوك التجارية ، فسيكون عرض النقود كبيراً. وذلك لأن البنوك يمكن أن تخلق المزيد من الأموال مع ودائع أكبر. على العكس من ذلك ، إذا لم يكن لدى الناس عادات مصرفية ويفضلون الاحتفاظ بحيازتهم النقدية نقدًا ، فإن إنشاء الائتمان من قبل البنوك سيكون أقل ، وسوف يكون عرض النقود عند مستوى منخفض.

المال عالية بالطاقة والأموال المضاعف:

تتمثل الممارسة الحالية في شرح محددات العرض النقدي من حيث القاعدة النقدية أو المال القوي. المال ذو القوة العالية هو مجموع احتياطيات البنوك التجارية والعملة (الملاحظات والنقود المعدنية) التي يحتفظ بها الجمهور. المال ذو القوة العالية هو الأساس لتوسيع الودائع البنكية وخلق عرض النقود. يختلف العرض النقدي بشكل مباشر مع التغيرات في القاعدة النقدية ، وبشكل عكسي مع العملة ونسب الاحتياطي.

4. عوامل أخرى:

إن المعروض من النقود لا يقتصر على الأموال العالية التي تحددها السلطات النقدية فحسب ، بل أيضًا على أسعار الفائدة والدخل وعوامل أخرى. وتغيير العوامل الأخيرة نسبة أرصدة الأموال التي يحملها العامة كنقد. يمكن للتغييرات في النشاط التجاري تغيير سلوك البنوك والجمهور وبالتالي تؤثر على المعروض من النقود. ومن ثم ، فإن المعروض من النقود ليس فقط عنصرًا خارجيًا خاضعًا للرقابة ولكنه أيضًا عنصر محدد داخليًا.

استنتاج:

لقد ناقشنا أعلاه العوامل التي تحدد عرض النقود من خلال إنشاء الائتمان المصرفي. لكن العرض النقدي والائتمان المصرفي يرتبطان بشكل غير مباشر ببعضهما البعض. عندما يزداد عرض النقود ، يتم توفير جزء منه في البنوك حسب ميل المودعين في الادخار. وتصبح هذه المدخرات ودائع للبنوك التجارية التي تقرض بدورها بعد الوفاء بمتطلبات الاحتياطي القانوني. وبالتالي مع كل زيادة في العرض النقدي ، يرتفع الائتمان المصرفي. ولكن قد لا يحدث بنفس النسبة بالضبط بسبب العوامل التالية:

(أ) لا يظل الميل الهامشى للحفظ ثابتًا. وهو يختلف من وقت لآخر حسب التغيرات في مستويات الدخل والأسعار والعوامل الذاتية.

(ب) يجوز للبنوك أيضا أن تنشئ ائتمانًا أقل أو أكثر بسبب تشغيل التسرب في عملية إنشاء الائتمان.

(ج) تؤثر سرعة تداول النقود أيضا على المعروض من النقود. إذا زادت سرعة تداول الأموال ، فقد لا ينخفض ​​الائتمان المصرفي حتى بعد انخفاض عرض النقود. لا يملك البنك المركزي سيطرة تذكر على سرعة الأموال التي قد تؤثر سلباً على الائتمان المصرفي.

المال عالية الطاقة والأموال المضاعف:

تتمثل الممارسة الحالية في شرح محددات العرض النقدي من حيث القاعدة النقدية أو المال القوي. الأموال ذات القوة العالية هي مجموع احتياطيات البنوك التجارية والعملة (الأوراق النقدية والنقود المعدنية) التي يحتفظ بها الجمهور. المال ذو القوة العالية هو الأساس لتوسيع الودائع البنكية وخلق عرض النقود. يختلف العرض النقدي بشكل مباشر مع التغيرات في القاعدة النقدية ، وبشكل عكسي مع العملة ونسب الاحتياطي.

ويتكون استخدام الأموال العالية القوة من طلب البنوك التجارية للحد القانوني أو الاحتياطيات اللازمة مع البنك المركزي واحتياطيات الفائض وطلبات الجمهور للعملة. وبالتالي الأموال عالية الطاقة H = C + RR + ER حيث تمثل С العملة ، RR الاحتياطيات المطلوبة و ER الاحتياطيات الزائدة.

تعتمد الاحتياطيات المطلوبة من البنك التجاري على ودائعه. لكن لدى البنك عادة احتياطيات تزيد عن احتياطياته المطلوبة. في الواقع ، لا تقدم البنوك قروضا تصل إلى الحدود القانونية ولكن على وجه التحديد أقل من ذلك. هذا هو لتلبية السحب النقدي غير المتوقع أو أرصدة المقاصة السلبية. ومن هنا تنشأ الحاجة للحفاظ على الاحتياطات الفائضة من قبلهم. وبالتالي يتم تحديد المعروض النقدي من خلال نسبة الاحتياطي المطلوبة ونسبة الاحتياطي الفائض للبنوك التجارية. الحصة الاحتياطية المطلوبة (RRr) هي نسبة الاحتياطيات المطلوبة إلى الودائع (RR / D) ، ونسبة الحصة الاحتياطية الزائدة (ERr) هي النسبة أو الاحتياطيات الزائدة إلى الودائع (ER / D).

العملة التي يحتفظ بها الجمهور هي عنصر آخر من أموال الأموال العالية. يتم التعبير عن الطلب على العملة من قبل الجمهور كنسبة من الودائع المصرفية. وبالتالي فإن نسبة العملة C / -C / D ، حيث С هي العملة والودائع D. وتتأثر نسبة العملة بعوامل مثل التغيرات في مستويات الدخل للناس ، واستخدام أدوات الائتمان من قبل الجمهور ، وعدم اليقين في النشاط الاقتصادي.

يمكن ذكر العلاقة الشكلية بين عرض النقود والنقود القوية في شكل معادلات كما يلي:

يتكون العرض النقدي (M) من ودائع البنوك التجارية (D) والعملة (C) التي يحتفظ بها الجمهور. وبالتالي العرض من المال:

تعرف المعادلة (7) عرض النقود من حيث المال القوي. ويعبر عن عرض النقود من حيث أربعة محددات H و Cr و RRr و ERr. تشير المعادلة إلى أنه كلما زاد عرض النقود ذات الطاقة العالية ، ارتفع عرض النقود. علاوة على ذلك ، كلما انخفضت نسبة العملة (Cr) ، وحصة الاحتياطي (RRr) ، ونسبة الاحتياطي الفائض (ERr) كلما ارتفع عرض النقود ، والعكس بالعكس.

يوضح الشكل رقم 1 العلاقة بين عرض النقود والنقود ذات القوة العالية. ويوضح المنحنى الأفقي Hs العرض المحدد للأموال ذات القوة العالية. ويبين المنحنى Hd الطلب على الأموال ذات القوة العالية المرتبطة بكل مستوى من عرض النقود ويمثل المعادلة (6). يساوي ميل المنحنى Hd المصطلح (Cr + RRr + ERr) / (1 + Cr). وبالنظر إلى Cr ، و RRr ، و Err ، والمال ذو القوة العالية Hi ، فإن عرض النقود المتوازن هو OM. إذا كان المعروض من النقود أكبر من ذلك ، فلنقل أنه سيكون هناك فائض في الطلب على النقود ذات القوة العالية. على العكس من ذلك ، فإن العرض المالي أقل من OM سوف يعني انخفاض الطلب على الأموال ذات القوة العالية.

إذا كانت هناك زيادة في أي من النسب Cr أو RRr أو ERr ، فسيكون هناك زيادة في الطلب على الأموال ذات القوة العالية. يظهر ذلك من خلال منحنى Hd في الشكل 69.1 حيث تؤدي الزيادة في الطلب على الأموال ذات القوة العالية إلى انخفاض في عرض النقود إلى OM.

حاصل المعادلة (7) هو مضاعف النقود m. وهكذا

m = 1 + Cr / CR + RRr + ERr… (8)

الآن العلاقة بين العرض النقدي والأموال ذات القوة العالية من المعادلة (7) تصبح

م = mH ..... (9)

وتعبر المعادلة (9) عن عرض النقود كدالة لـ m و H. وبمعنى آخر ، يتم تحديد عرض النقود بواسطة المال ذو الطاقة العالية (H) ومضاعف النقود (m). يتم تحديد حجم مضاعف المال حسب نسبة العملة (Cr) للجمهور ، ونسبة الاحتياطي المطلوبة (RRr) في البنك المركزي ، ونسبة الاحتياطي الفائض (ERr) للمصارف التجارية. كلما انخفضت هذه النسب ، كلما كان مُضاعِف النقود أكبر. إذا كان m مستقراً إلى حد ما ، يمكن للبنك المركزي أن يتلاعب بعرض النقود (M) عن طريق التلاعب H. يمكن للبنك المركزي القيام بذلك من خلال عمليات السوق المفتوحة. لكن استقرار m يعتمد على استقرار نسبة العملة ونسب الاحتياطي RRr و ERr. أو ، يعتمد ذلك على تغييرات إيقاف التشغيل في نسب RRr و ERr. وبما أن هذه النسب والعملة مع الجمهور عرضة للتغيير ، فإن مضاعف النقود سيكون متقلبًا في العرض النقدي على المدى القصير.

وبالنظر إلى تقسيم الأموال ذات القوة العالية بين العملة التي يحتفظ بها الجمهور ، والاحتياطيات المطلوبة في البنك المركزي ، والاحتياطات الزائدة للبنوك التجارية ، فإن المعروض النقدي يختلف عكسياً مع Cr و RRr و ERr. لكن المعروض من النقود يختلف بشكل مباشر مع التغيرات في الأموال ذات القوة العالية. هذا هو مبين في الشكل 69.2. تؤدي الزيادة في عرض الأموال عالية الطاقة بواسطة DH إلى إزاحة منحنى Hs إلى أعلى إلى Hs '. في E ، يكون الطلب والعرض من الأموال عالية الطاقة في حالة توازن ، وعرض النقود هو OM. مع الزيادة في المعروض من الأموال عالية الطاقة إلى Hs '، يزداد عرض النقود أيضًا إلى OM 1 عند نقطة التوازن الجديدة E 1 . علاوة على ذلك ، يوضح الشكل 2 تشغيل مضاعف النقود. مع الزيادة في المال DH القوي ، يزداد عرض النقود بواسطة DM. زيادة في الأموال العالية بالطاقة بواسطة Re 1 يزيد بمضاعفات Re 1.

بعض الاقتصاديين لا يأخذون في الاعتبار الفائض من الاحتياطيات في تحديد الأموال ذات القوة العالية وبالتالي العرض النقدي. لكن النظرية النقدية تعطي أهمية أكبر للاحتياطيات الزائدة. وفقا لهم ، بسبب عدم اليقين السائد في العمليات المصرفية كما هو الحال في الأعمال التجارية ، فإن البنوك تحتفظ دائما بالاحتياطيات الفائضة. يعتمد مقدار الاحتياطيات الزائدة على التفاعل بين نوعين من التكاليف: تكلفة الاحتفاظ بالاحتياطات الزائدة ، والتكلفة الناتجة عن النقص في الاحتياطيات الزائدة. التكلفة الأولى هي من حيث معدل الفائدة في السوق الذي يتم فيه الاحتفاظ بالاحتياطيات الفائضة. التكلفة الثانية في أسعار الفائدة المصرفية التي هي نوع من الغرامة تدفع إلى البنك المركزي لعدم الاحتفاظ بالنسبة الاحتياطية القانونية المطلوبة من قبل البنك التجاري.

تختلف نسبة الاحتياطي الفائضة عكسيا مع سعر الفائدة في السوق ومباشرة مع سعر البنك. وبما أن المعروض من النقود يرتبط عكسياً بنسبة الفائض ، فإن الانخفاض في نسبة الاحتياطي الفائض لدى البنوك يميل إلى زيادة العرض النقدي والعكس بالعكس. وهكذا يتم تحديد المعروض النقدي من خلال الأموال العالية ، ونسبة العملات ، ونسبة الاحتياطي المطلوب ومعدل الفائدة في السوق ومعدل البنك.

القاعدة النقدية أو الأموال ذات القوة العالية يمكن السيطرة عليها مباشرة من قبل البنك المركزي. إنها القاعدة النهائية لإمدادات المال في البلاد. بطبيعة الحال ، فإن مضاعفة النقود التي تضاعف النقود ذات القوة العالية تساوي دائما المعروض من النقود ، أي M = mH. تخبرنا هذه الصيغة عن مقدار الأموال الجديدة التي سيخلقها النظام المصرفي لزيادة معينة في الأموال ذات القوة العالية.

تؤثر السياسة النقدية للبنك المركزي على الاحتياطيات الفائضة والأموال عالية القوة بشكل مماثل. لنفترض أن البنك المركزي يقوم بشراءات السوق المفتوحة. هذا يرفع المال القوي في شكل احتياطيات فائضة من البنوك.

وتأتي الزيادة في المعروض من النقد من النظام المصرفي الذي يخلق نقودا جديدة على أساس احتياطياته الفائضة المكتسبة حديثا. وهكذا يخبرنا هذا المفهوم أن السلطات النقدية يمكنها التحكم في المعروض من النقود من خلال تغيير الأموال ذات القوة العالية أو مضاعف الأموال.