التمييز بين خيار توزيعات الأرباح وخيار إعادة الاستثمار في الأرباح

التمييز بين خيار توزيعات الأرباح وإعادة استثمار الأرباح

خيار النمو وخيار توزيعات الأرباح وخيار إعادة توزيع الأرباح:

المستثمرون الذين يفضلون رأس المال يختارون خطة النمو. ولن يعلن المخطط أرباحًا بموجب خطة النمو. وبالتالي ، لن يحصل حاملو الوحدات الذين يختارون خطة النمو على أي دخل من البرنامج.

Image Courtesy: dromo.co/wp-content/uploads/2013/03/investing.jpg

وبدلاً من ذلك ، سيظل الدخل المكتسب على الوحدات مستثمراً داخل الوحدات وسيظهر في صافي قيمة الأصول. وعلى الرغم من أن عدد الوحدات التي يحتفظ بها المستثمر لا يزال ثابتًا ، فإن قيمة الوحدات تختلف حسب قيمة المحفظة الاستثمارية.

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على دخل منتظم اختيار خطة توزيع الأرباح. وبموجب هذه الخطة ، سيعلن المخطط عائدًا. قد يقرر مالكو الوحدات إعادة استثمار توزيعات األرباح في الوحدات اإلضافية للمخطط في صافي قيمة الموجودات السائدة في ذلك الوقت. يُعرف هذا الخيار باسم خيار إعادة استثمار الأرباح.

في هذا الخيار ، يزداد عدد الوحدات التي يحتفظ بها المستثمر مع كل عملية شراء إضافية للوحدات. في الغالب ، تعطي جميع الخطط خيار إعادة استثمار الأرباح يسمح للمستثمرين بإعادة استثمار أي توزيع في وحدات إضافية في صافي قيمة الأصول دون أي رسوم تحميل.

خطة الاستثمار المنتظمة (SIP):

وبموجب هذا التسهيل ، يمكن للمستثمر استثمار مبلغ ثابت كل شهر أو أي تواتر لفترة محددة مسبقًا من الوقت ، عادةً ما تكون ستة أشهر أو سنة واحدة من خلال شيكات مؤجلة بالقيمة السارية ذات الصلة.

وتساعد هذه المنشأة المستثمرين على تحديد متوسط ​​تكلفة استثماراتهم على مدى ستة أشهر أو سنة واحدة وبالتالي التغلب على التقلبات قصيرة الأجل في السوق. تُعرف هذه الإستراتيجية باسم "تكلفة الدولار".

تكلفة الدولار من المتوسط:

لا يمكن للعديد من المستثمرين أن يخصصوا للسوق - يدخلون إلى القاع ويخرجون في الأعلى للحصول على ربح كبير. بالنسبة لمثل هؤلاء المستثمرين ، يعد متوسط ​​تكلفة الدولار أفضل طريقة للذهاب حيث يلغي قرار توقيت السوق. مع هذه الإستراتيجية ، سيتم استثمار المستثمر بشكل كامل دائمًا للسيطرة على السوق.

تصبح هذه الوحدات أكثر قيمة من ما دفعه المستثمر من أجله. متوسط ​​سعر استثماراته العشرة هو روبية. 11.63. ومع ذلك ، فقد اكتسب المستثمر هذه الوحدات بمتوسط ​​سعر روبية. 11.50.

الفكرة وراء تكلفة الدولار في المتوسط ​​هي الاستثمار على المدى الطويل. وبهذه الطريقة ، سيكون المستثمر على يقين من أن يسيطر على الأسواق الهابطة وأن يستثمر بالكامل في الأسواق المتقدمة.

قيمة المعدلات:

متوسط ​​القيمة هو شكل عدواني لمتوسط ​​تكلفة الدولار. هذا التكتيك مناسب لأولئك المستثمرين الذين يمكنهم تحمل تقلبات أكبر في الأسعار. بدلاً من استثمار مبلغ ثابت بشكل منتظم ، يجب أن يحدد متوسط ​​القيمة للمستثمر زيادة قيمة الاستثمار بمقدار محدد خلال إطار زمني محدد.

وهذا يعني أن المستثمر سوف يستثمر أكثر في بعض الأشهر عندما يكون الاستثمار قد انخفض وأقل عندما يكون الاستثمار قد تجاوز التوقعات.

يجب استخدام هذه الإستراتيجية للأغراض الاستثمارية طويلة الأجل. يتفوق متوسط ​​القيمة على المدى الطويل على متوسط ​​تكلفة الدولار. ومع ذلك ، في المدى القصير ، يمكن أن يؤدي متوسط ​​القيمة إلى انخفاض متوسط ​​تكلفة الدولار.

باختصار ، هذه الاستراتيجيات مناسبة لتخطيط الاستثمار على المدى الطويل في الأسواق المتقلبة.

يمكن لأي حامل وحدة الاستفادة من هذا المرفق تخضع لشروط معينة والشروط المحددة في استمارة الطلب SIP من نظام الصناديق الاستثمارية ذات الصلة.

خطة الانسحاب المنهجي (SWP):

في هذه الخطة ، يقوم المستثمر بسحب مبلغ ثابت من المال بشكل دوري. SWP هو صورة طبق الأصل لـ SIP.

مرفق التبديل:

يمكن لأصحاب الوحدات في إطار خطة اختيار تبديل الوحدات بين خطة توزيع الأرباح وخطة النمو وأي خطة أخرى وأي خيار (خيارات) أخرى ضمن خطة ضمن مخطط ، وفقًا لأسعار NAV القائمة.

إلى جانب ذلك ، يمكن لحاملي الوحدات بموجب مخطط تبادل وحداتهم لوحدات المخطط (الأنظمة) الأخرى.

مرفق الهدية:

يمكن لمالكي الوحدات الكتابة إلى AMC / أمين السجل طالبين نموذج الهدية من أجل تقديم هدايا للوحدات (عن طريق تحويل الوحدات إلى المأمور) ، إلى الحد المنصوص عليه في اللوائح.

الإدارة المهنية بتكلفة منخفضة:

يختار هؤلاء المهنيين الاستثمارات التي تتطابق بشكل أفضل مع الأهداف المذكورة في وثائق عرض الصندوق. مع تغير الظروف الاقتصادية ، قد يعتمد مدير الاستثمار وضعًا عدوانيًا أو دفاعيًا للغاية لتحقيق أهدافه الاستثمارية.

يتحمل حاملو الرسوم والمصاريف عندما يشترون ويحتفظون بوحدات الصناديق المشتركة. وتشمل هذه التكاليف النفقات التي يتكبدها الصندوق لتوفير إدارة مهنية وإدارة أموال وخدمات أخرى. على مدى السنوات العشر الماضية ، زادت المنافسة بين اللاعبين في صناعة الصناديق الاستثمارية الهندية بشكل كبير ، حيث ارتفع عدد اللاعبين من 9 في عام 1992 إلى 33 في عام 2003.

وقد أدت هذه المنافسة إلى جانب الابتكار التكنولوجي إلى انخفاض التكاليف. علاوة على ذلك ، فرضت الهيئة التنظيمية القيود على الرسوم والنفقات التي يمكن تحميلها على المخطط. وقد لوحظ أن العديد من الصناديق تتقاضى مصروفات ورسوم أقل من الحدود القصوى التنظيمية.

لا تضع كل بيضك في سلة واحدة

محفظة متنوعة:

"مفهوم ودور صندوق الاستثمار المشترك". توفر الصناديق المشتركة وسيلة اقتصادية للمستثمرين الصغار للحصول على فوائد التنويع المتاحة للمستثمرين المؤسسيين والمستثمرين الأثرياء.

كما كفلت الهيئة التنظيمية أن توفر الصناديق المشتركة محفظة متنوعة لمستثمريها ، على سبيل المثال ، تنص المادة 44 (1) على أنه لا ينبغي أن يمتلك أي صندوق استثماري في جميع مخططاته أكثر من عشرة في المائة من رأسمال الشركة المدفوع الذي يحمل حقوق التصويت.

السيولة:

فالأموال المفتوحة تشتري / تسترد الوحدات على أساس يومي ، مما يجعل من صناديق الاستثمار المشترك استثماراً سائلاً للغاية. يتم سرد البرامج المغلفة في البورصات وهي سائلة مثل أي أمان مدرج آخر.

تقوم الصناديق المشتركة بعمليات البيع والاسترداد والمبادلات كجزء طبيعي من النشاط التجاري اليومي. السعر الذي يمكن أن تشترك فيه الوحدات أو تباع والسعر الذي يمكن في أي وقت إعادة شراء هذه الوحدات من قبل الصندوق المشترك يتم توفيره للمستثمرين.

يجب على الصندوق المشترك في حالة وجود خطة مفتوحة أن ينشر مرة واحدة في الأسبوع على الأقل في صحيفة يومية من جميع أنحاء الهند سعر بيع وإعادة شراء الوحدات. يجب أيضًا نشر صافي قيمة الأصول لهذا اليوم على موقع AMFI الإلكتروني قبل الساعة الثامنة مساءً في ذلك اليوم. وهذا ينطبق على كل من مخططات النهاية المفتوحة والمفتوحة.

التسعير المشترك بين الصناديق (عملية حساب صافي قيمة الأصول):

قيمة الأصول الصافية هي القيمة السوقية الحالية لجميع أصول المخطط ، مطروحًا منها الخصوم مقسومًا على إجمالي عدد الوحدات القائمة.

يتم التعبير عن صافي قيمة الأصول لوحدة الصندوق المشترك على النحو التالي:

القيمة السوقية للاستثمارات + الذمم المدينة + الإيرادات المتجمعة الأخرى + الأصول الأخرى - المصروفات المستحقة - الذمم الدائنة الأخرى - الخصوم الأخرى - ———— لا. من الوحدات المعلقة كما في تاريخ NAV

رسم الميزانية العمومية اليومية:

حساب NAV هو عملية مكثفة تتم في إطار زمني قصير في نهاية كل يوم عمل. بشكل عام ، تبدأ عملية التسعير الخاصة بالصندوق عند إغلاق البورصة. يقوم قسم المحاسبة في الصندوق بالتحقق من صحة الأسعار المتلقاة عن طريق إخضاعها لإجراءات رقابة مختلفة.

حساب NAV يتضمن صياغة الميزانية العمومية. محاسب الصندوق يحصل على القيمة السوقية للمكونات المختلفة من جانب الأصول. وضعت تعليمات SEBI (صندوق الاستثمار المشترك) منهجية لتقييم الأصول المختلفة.

تفسير:

ولحساب صافي قيمة الأصول ، يعاد ترتيب المعادلة المحاسبية التقليدية A (الأصول) = L (الخصوم) + OE (حقوق المالكين): AL = OE ، حيث تمثل "AL" صافي الأصول ويكون OE هو حقوق المالكين. لحساب صافي قيمة الأصول لكل وحدة ، يتم تقسيم حقوق المساهمين (OE) على عدد الأسهم القائمة.

أولاً ، يتم حساب القيمة السوقية الإجمالية لجميع الأسهم المحتفظ بها. يضاف إجمالي القيمة السوقية إلى الأموال النقدية للمخطط وما يعادله. يتم طرح الخصوم (بما في ذلك النفقات المتراكمة). والنتيجة هي إجمالي الأصول الصافية. إن قسمة إجمالي الأصول على عدد الأسهم القائمة يعطي صافي قيمة الأصول لكل سهم.

مثل إجمالي الأصول الصافية ، يتغير عدد الوحدات المستحقة في الوحدة يومياً. على سبيل المثال ، إذا كان هناك إضافة صافية لأموال المستثمرين الجدد ؛ سيزداد كل من النقد ووحدات المخطط. والعكس صحيح إذا كان هناك صافي الاسترداد.

قيمة صافي الأصول القابلة للتطبيق للبيع أو الاسترداد:

وقد تنازل SEBI مؤخرًا عن حمل الدخول الذي تحمله الصناديق المشتركة. وبالتالي ، لا يمكن لأي صندوق مشترك أن يفرض رسومًا على الدخول. ومع ذلك ، يمكن أن تتقاضى هذه الصناديق حمولة خروج كما هو منصوص عليه في لوائح SEBI.

ولكن يمكن استخدام حمل خروج يصل إلى 1٪ من أجل مصاريف التسويق والبيع والتوزيع. أما بالنسبة للحمل الإضافي عند الخروج ، إن وجد ، فيتم دفعه في وقت سابق / حاليًا إلى الحساب على الفور.

والسعر الذي تباع به الوحدات أو يتم استردادها هو السعر المبني على أساس صافي قيمة الأصول. هو NAV بالإضافة إلى رسوم التحميل المطبقة. (سيكون سعر البيع / إعادة الشراء لمخطط بدون رسوم تحميل هو نفس NAV لكل وحدة).

عند تحديد أسعار الوحدات ، تضمن الصناديق المشتركة ألا يكون سعر إعادة الشراء أقل من 93٪ من صافي قيمة الأصول وأن سعر البيع لا يزيد عن 107٪ من صافي قيمة الأصول.

ومع ذلك ، فإن الفارق بين سعر إعادة الشراء وسعر البيع للوحدة يجب ألا يتجاوز 7٪ محسوبًا على سعر البيع. في حالة وجود خطة مقفلة يجب ألا يقل سعر إعادة الشراء للوحدات عن 95٪ من قيمة صافي الأصول.

يُطلب من الصناديق المشتركة أن تُدرج في وثيقة معلومات برنامجها قيمة الأصول الصافية المطبقة لعمليات الشراء / الاسترداد / التحويلات بين الأنظمة. إذا كان صافي قيمة الأصول المشحونة للمشترين والبائعين هو صافي قيمة الأصول المحسوبة قبل عملية البيع / الشراء ، يطلق عليه "التسعير المتخلف".

في الهند ، يطلق عليه بأثر رجعي NAV. إذا كانت قيمة صافي قيمة الأصول المحملة على حاملي الوحدات هي صافي قيمة الأصول المحسوبة بعد عملية البيع / الشراء هذه ، يطلق عليها "التسعير الآجل". في الهند تسمى هذه الممارسة التسعير المستقبلي لـ NAV.

صناديق الاستثمار من خلال أجهزة الصراف الآلي

إمكانية الوصول:

وحدات التمويل المتبادل متاحة من خلال مجموعة متنوعة من المصادر. يمكن للمستثمرين شراء الوحدات من خلال الوكلاء والوسطاء والموزعين أو مباشرة من الصندوق. يمكن شراء وحدات صناديق الاستثمار المشترك ، في حالة العديد من الصناديق ، عبر الإنترنت. في الآونة الأخيرة ، جعلها القليل من الصناديق المشتركة متاحة من خلال ماكينة الصرف الآلي (ATM).

صناديق الاستثمار عبر مكاتب البريد:

كما يتم توزيع منتجات صناديق الاستثمار المشتركة من خلال مكاتب البريد المختارة. نماذج طلب التوريدات للصناديق المشتركة لمخططاتها إلى مكتب البريد للبيع بدون وصفة طبية ويمكن لأي عميل يرغب في الاستثمار في صندوق مشترك أن يأخذ استمارة ، ويملأها ويسلمها إلى المسؤولين في مكتب البريد الذي تسليم تسليم إلى مكتب الصندوق المشترك. نظام التوزيع هذا يعمل الآن فيما يتعلق بأربعة منتجات. يتوفر صندوق ادخار ، ومؤشر ، ومتوازن ، وضريبي ، في أكثر من 500 مكتب بريد من أكثر من 50 مدينة في جميع أنحاء الهند.

خدمات المستثمرين:

يوفر صندوق الاستثمار المشترك مجموعة واسعة من الخدمات لحاملي الوحدات. استرداد بعض الوحدات خلال 24-48 ساعة ، أرقام الهواتف المجانية ، تسهيلات كتابة الشيكات ضد حساب الصندوق المشترك ، التبديل بين الحسابات / الخطط / الخيارات هي بعض الخدمات. الأموال المتبادلة توفر أيضا مجموعة واسعة من الخدمات على الشبكة. هناك أموال ، والتي وسعت من مرافق شراء / تبديل / استبدال وحدات على الانترنت.

في حالة المعاملات عبر الإنترنت ، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق بشأن ملء نماذج الطلب ، أو سحب الشيكات / عمل مسودات الطلب ، أو إيداع الأوامر ، لأن جميع المعاملات المالية تكون تلقائية بالكامل عند النقر على الفأرة من قبل المستثمرين. يمكن أيضا أن تعقد وحدات الصناديق المشتركة في شكل ديمات. كما يتم تقديم معلومات شاملة عن تثقيف المستثمر ، واتصالات الأداء ، وتفاصيل التخطيط المالي على الموقع الإلكتروني.