مكونات سوق رأس المال: السوق الأولية والسوق الثانوية

المكونات الرئيسية لسوق رأس المال هي: 1. السوق الأولية 2. السوق الثانوية!

1. السوق الأولية (سوق الإصدارات الجديدة):

يُعرف السوق الأساسي أيضًا باسم سوق الإصدار الجديد. كما هو الحال في هذه السوق يتم بيع الأوراق المالية لأول مرة ، أي يتم إصدار الأوراق المالية الجديدة من الشركة. يساهم سوق رأس المال الأساسي بشكل مباشر في تكوين رأس المال لأنه في شركة السوق الأولية يذهب مباشرة إلى المستثمرين ويستخدم هذه الأموال للاستثمار في المباني ، والمصانع ، والآلات وغيرها.

Image Courtesy: ww1.prweb.com/prfiles/2007/08/16/264249/ompany.jpg

لا يشمل السوق الأساسي التمويل في شكل قروض من المؤسسات المالية لأنه عندما يتم إصدار قرض من مؤسسة مالية ، فإنه يعني تحويل رأس المال الخاص إلى رأس المال العام ويطلق على هذه العملية لتحويل رأس المال الخاص إلى رأس المال العام. الأوراق المالية المشتركة الصادرة في السوق الأولية هي الأسهم العادية ، والسندات ، والسندات ، وحصص التفضيل وغيرها من الأوراق المالية المبتكرة.

طريقة تعويم الأوراق المالية في السوق الأولية:

يمكن إصدار الأوراق المالية في السوق الأولية بالطرق التالية:

1. الإصدار العام من خلال نشرة الإصدار:

بموجب هذه الطريقة ، تصدر الشركة نشرة إعلامية لإعلام الجمهور العام وجذبه. تقدم الشركة في نشرة الإصدار تفاصيل عن الغرض الذي يتم من أجله جمع الأموال ، والأداء المالي السابق للشركة ، والخلفية ، والآفاق المستقبلية للشركة.

وتساعد المعلومات الواردة في نشرة الإصدار الناس على معرفة مخاطر الشركة وأرباحها ، وبناءً عليه ، فإنها تقرر ما إذا كانت ستستثمر أم لا في تلك الشركة. من خلال شركة IPO يمكن أن تقترب من عدد كبير من الأشخاص ويمكن أن تقترب من الجمهور بشكل عام. وفي بعض الأحيان ، تشرك الشركات وسطاء مثل المصرفيين والوسطاء وشركات التأمين لزيادة رأس المال من عامة الناس.

2. عرض للبيع:

بموجب هذه الطريقة يتم تقديم أوراق مالية جديدة لعامة الناس ولكن ليس مباشرة من قبل الشركة ولكن عن طريق وسيط يشتري الكثير من الأوراق المالية من الشركة. عموما الوسطاء هم شركات السماسرة. لذا يتم بيع الأوراق المالية في خطوتين: الأولى عندما تقوم الشركة بإصدار الأوراق المالية للوسيط بالقيمة الاسمية ، وثانياً عندما يقوم الوسطاء بإصدار الأوراق المالية للجمهور العام بسعر أعلى لكسب الربح. بموجب هذه الطريقة يتم حفظ الشركة من الشكليات والتعقيدات الخاصة بإصدار الأوراق المالية مباشرة للجمهور.

3. التنسيب الخاص:

وبموجب هذه الطريقة ، يتم بيع الأوراق المالية من قبل الشركة إلى وسيط بسعر ثابت وفي وسطاء الخطوة الثانية يقومون ببيع هذه الأوراق المالية ليس للجمهور العام ولكن للعملاء المحددين بسعر أعلى. تصدر الشركة المصدرة نشرة إعلامية لتقديم تفاصيل عن أهدافها وآفاقها المستقبلية بحيث يفضل العملاء المشترون شراء الضمان من الوسيط. بموجب هذه الطريقة ، يقوم الوسطاء بإصدار الأوراق المالية للعملاء المختارين مثل UTI و LIC و General Insurance وغيرها.

طريقة التوظيف الخاصة هي طريقة توفير التكاليف حيث يتم توفير الشركة من نفقات رسوم التأمين ورسوم المدير ، وعمولة الوكلاء ، وإدراج اسم الشركة في البورصة وغيرها. الشركات الصغيرة والجديدة تفضل التنسيب الخاص لأنها لا تستطيع رفع تكاليفها من قضية عامة.

4. العدد الصحيح (للشركات القائمة):

هذه هي قضية الأسهم الجديدة للمساهمين الحاليين. وتسمى هذه القضية حقًا لأنها حق الاستحقاق للمساهمين في أن الشركة يجب أن تقدم لهم الإصدار الجديد قبل الاشتراك في الغرباء. لكل مساهم الحق في الاشتراك في الأسهم الجديدة في نسبة الأسهم التي يمتلكها بالفعل. القضية الصحيحة إلزامية للشركات بموجب قانون الشركات لعام 1956.

لا تسمح البورصة للشركات القائمة بالبحث عن إصدار جديد دون إعطاء حقوق استباقية للمساهمين الحاليين لأنه إذا تم إصدار إصدار جديد مباشرة للمشتركين الجدد ، فقد يخسر المساهمون الحاليون حصتهم في رأس المال وسيطرة الشركة ، من شأنه أن الماء أسهمهم. لإيقاف هذا ، فإن المسألة الوقائية أو الصحيحة إلزامية للشركة القائمة.

5. الاكتتابات الإلكترونية الإلكترونية (عرض إلكتروني عام أولي):

إنها الطريقة الجديدة لإصدار الأوراق المالية من خلال نظام البورصة على الإنترنت. في هذه الشركة يجب تعيين وسطاء مسجلين لغرض قبول الطلبات ووضع الأوامر. يجب على الشركة المصدرة للأوراق المالية التقدم بطلب لإدراج أوراقها المالية في أي بورصة بخلاف البورصة التي كانت تعرضها في وقت سابق. يقوم المدير بتنسيق الأنشطة من خلال العديد من الوسطاء المرتبطين بالمشكلة.

2. السوق الثانوية (البورصة):

السوق الثانوي هو سوق بيع وشراء الأوراق المالية المصدرة أو المستعملة من قبل.

في الأوراق المالية للسوق الثانوية لا تصدر مباشرة من قبل الشركة للمستثمرين. يتم بيع الأوراق المالية من قبل المستثمرين الحاليين إلى مستثمرين آخرين. في بعض الأحيان ، يحتاج المستثمر إلى النقد ، ويريد مستثمر آخر شراء أسهم الشركة لأنه لا يستطيع الحصول عليها مباشرة من الشركة. ثم يمكن للمستثمرين الاجتماع في السوق الثانوية وتبادل الأوراق المالية نقدا من خلال وسيط يسمى وسيط.

في شركات السوق الثانوية لا تحصل على رأسمال إضافي حيث يتم شراء وبيع الأوراق المالية بين المستثمرين فقط حتى لا يكون هناك تكوين رأسمالي بشكل مباشر ولكن السوق الثانوي يساهم بشكل غير مباشر في تكوين رأس المال من خلال توفير السيولة للأوراق المالية للشركة.

إذا لم يكن هناك سوق ثانوي ، فيمكن للمستثمرين استعادة استثماراتهم فقط بعد انتهاء فترة الاسترداد أو عند حل الشركة ، مما يعني أن الاستثمار سوف يتم حظره لفترة طويلة من الزمن ولكن مع وجود سوق ثانوي ، يمكن للمستثمرين تحويل أوراقهم المالية. إلى نقد كلما أرادوا ذلك ، كما أنه يعطي الفرصة للمستثمرين لتحقيق الربح ، حيث يتم شراء وبيع الأوراق المالية بسعر السوق الذي يكون بشكل عام أكثر من السعر الأصلي للأوراق المالية.

هذه السيولة التي يقدمها السوق الثانوي تشجع حتى هؤلاء المستثمرين على الاستثمار في الأوراق المالية الذين يرغبون في الاستثمار لفترة صغيرة من الوقت حيث يوجد خيار بيع الأوراق المالية في الوقت المناسب لهم.