5 أدوات سوق المال المهمة

فيما يلي أدوات سوق المال المهمة:

(1) فاتورة الخزانة

مشروع قانون الخزانة يعني أن الأداة قصيرة الأجل التي تصدرها الحكومة المركزية للمؤسسات المالية أو العامة من أجل تلبية احتياجاتها المالية قصيرة الأجل. لا يمكن أن تكون فترة استحقاقها أكثر من عام.

يتم إصدارها من قبل بنك RBI نيابةً عن الحكومة. عادة ما تكون فترة استحقاقها 14 يومًا و 91 يومًا و 182 يومًا و 364 يومًا. وعادة ما يتم شراء هذه الفواتير من قبل البنوك التجارية والشركات المالية غير المصرفية (NBFCs) ، LIC ، UTI ، GIC ، الخ. أذون الخزانة ذات طبيعة عالية السيولة لأن RBI على استعداد لشرائها على خصم.

Image Courtesy: americancpe.com/images/CPE٪20Calculator٪20and٪20Pen٪202.jpg

يتم إصدارها بأقل من القيمة الاسمية بينما يتم الدفع بالقيمة الاسمية. إن دخل المستثمر في سندات الخزينة يساوي الفرق بين سعر إصدار الفاتورة وسدادها.

يُعرف هذا الاختلاف باسم "الخصم". وبما أن الفائدة على فواتير الخزانة لا يتم دفعها بسعر ثابت ، فإنها تسمى أيضاً Zero Coupon Bond. الحد الأدنى لمبلغ فاتورة الخزانة هو 25000 / - ويمكن شراؤها في مضاعفة 25000 / - فقط.

إجراءات التعامل:

يتم إصدار سندات الخزينة على أساس الخصم. يتم تحديد الخصم بطريقتين:

(1) على أساس خصم الخصم المسبق:

على سبيل المثال ، يتم إصدار فاتورة خزانة من القيمة الاسمية 1 ، 00000 لفترة 91 يومًا لـ 95،000. هذا يعني أن الدائن يدفع 95000 وسوف يحصل على 1 ، 00000 بعد مرور 91 يومًا. بهذه الطريقة سيكون 5000 على شكل خصم أو فائدة ،

(2) يتم تحديد معدل الخصم على أساس المزاد:

لغرض المزاد ، يدعو البنك الاحتياطي ، من خلال وسائل الإعلام ، المناقصات. يقدم الأشخاص المهتمون سعر الخصم من خلال وسيلة المناقصة إلى البنك الاحتياطي. في تاريخ محدد يتم فتح العطاءات ويتم قبول المناقصة نقلا عن الحد الأدنى من الخصم.

(2) الورق التجاري (CP)

الأوراق التجارية هي تلك السندات الإذنية غير المضمونة التي تصدرها الشركات المشهورة. المشترين هم البنوك وشركات التأمين ، وحدة الثقة والشركات. يمكن بيعها بطريقتين بشكل مباشر وغير مباشر.

وبعبارة أخرى ، يمكن للشركة مباشرة بيع الأوراق التجارية إلى المشتري أو يمكن أن تأخذ مساعدة من بعض الوكالات. الحد الأدنى للقيمة الاسمية للورقة التجارية هو خمسة ليرة روبية. يتم استخدامه لتلبية الطلب على الاحتياجات قصيرة الأجل والموسمية واحتياجات رأس المال العامل.

على سبيل المثال ، من أجل توسيع أعمالها ، ستقوم شركة بإصدار أسهم أسهم. يجب أن تتحمل الشركة تكاليف الطفو الثقيلة. يمكن تلبية الأموال التي تنفق في تلبية تكاليف الطفو من خلال إصدار الأوراق التجارية.

(3) دعوة المال أو دعوة القروض

قرض الدعوة يعني أن وثيقة القرض الدفع التي يمكن أن يتم في غضون مهلة قصيرة إما من قبل المقترض أو المقرض. بموجب هذا ، تكون فترة استحقاق القرض بين يوم واحد و 15 يومًا.

على هذا الأساس بالذات ، يمكن القول أن قروض المكالمات هي سائلة تمامًا. تعتبر مساوية تقريبا للنقد. يتم استخدامها بشكل عام من قبل البنوك للأسباب التالية:

(ط) السيطرة على نسبة السيولة القانونية (SLR).

(2) لاستثمار النقد ، أكثر مما هو مطلوب ، على المدى القصير.

عملية التداول:

عدد الأشخاص الذين يتعاملون من خلال هذا الصك محدود ، ولكن كل معاملة تنطوي على مبلغ كبير. أقل كمية من هذه الأداة هي 10 كرور روبية. عموما ، فقد لوحظ أن معظم المعاملات من 100 كرور روبية.

يتم إجراء معاملات تحويل الأموال بشكل عام على الهاتف. اكتمال ورقة رسمية بعد ذلك. يصدر المقرض شيكًا للمقترض من خلال بنك الاحتياطي الهندي. بدلا من ذلك ، يعطي المقترض إيصال اقتراض الأموال استدعاء للمقرض. يقوم المقترض بإعادة الأموال من خلال شيك RBI ويسترد إيصاله.

من المهم ملاحظة في هذا السياق أن كل من المقرض والمقترض يمكن أن يدفع أو يطلب الدفع حتى قبل وقت الاستحقاق عن طريق تقديم إشعار بهذا المعنى.

(4) شهادة الودائع (CD)

شهادة الودائع هي أداة قابلة للتداول والتي يمكن نقلها بعد فترة معينة بتأييد. يتم إصداره من قبل البنوك التجارية المجدولة والمؤسسات المالية الهندية مثل IDBI ، IFCI ، ICICI ، SIDBI و Exim Bank.

يتم إصدار شهادات الإيداع للأفراد والجمعيات والشركات والشركات ، الخ. القيمة الاسمية لشهادة الودائع هي 5 كهوف كحد أدنى. يجب على المستثمر الحصول على شهادات الإيداع بحد أدنى 25 كغ.

إجراءات التعامل:

تصدر شهادات الإيداع لفترة تتراوح بين 91 يومًا وعام واحد. تصدر على الخصم. يمكن للمستثمر تحويل شهادات الإيداع بعد مرور 45 يومًا بتأييد أي شخص. يجب دفع رسوم الدمغة على القيمة الاسمية للشهادة.

(5) مشروع قانون تجاري

إنها أداة قابلة للتداول يمكن نقلها بسهولة. يتم استخدامه لتمويل مبيعات الائتمان. يسحب البائع (الدرج) الفاتورة ويقبله المشتري (المسحوب عليه).

يكرم المشتري الفاتورة في تاريخ الاستحقاق. إذا كان البائع يحتاج إلى المال قبل تاريخ الاستحقاق ، يمكنه الحصول على الفاتورة المخصومة من البنك. وهي أداة قصيرة الأجل ، يتم إصدارها بصفة عامة لمدة 90 يومًا.